Medigene Aktienanalyse

Medigene ist ein deutsches Biotechnologieunternehmen mit dem Fokus auf die Entwicklung personalisierter Immuntherapien mit Schwerpunkt auf (Blut-)krebserkrankungen, sowie Autoimmunerkrankungen. Medigene war dabei das erste deutsche Biotechnologieunternehmen, das über Einnahmen eines eigenentwickelten Medikaments verfügt, nämlich einer Genitalwarzencreme namens Veregen, mit der man Umsätze im mittleren einstelligen Millionenbereiche erzielt.

Umsätze werden also über Lizenzen, sowie dem Verkauf eigener Produkte erzielt, was im Erfolgsfall sehr attraktiv ist, aber auch einen sehr langen Atem bei Forschung und Vetrieb benötigt. Aktuell verfügt Medigene über drei Therapieplattformen, die sich gegenseitig ergänzen und jeweils für unterschiedliche Krebsarten und Krankheitsstadien vorgesehen sind, nämlich DC Vaccines, TCR-modifizierte T-Zellen und Tcell-specific mabs, wovon erstere für Medigene als ein Art Impfstoff gegen Krebs am vielversprechendsten sind. Dort ist man mit einem Wirkstoff gegen Prostatakrebs bereits in Phase 2.

Die Produktqualität ist gut, da  Medigene einige der größten Probleme CAR-T Immuntherapie lösen könnte und die Ergebnisse aus der Phase 1 bereits sehr vielversprechend sind. Dies bedeutet, dass man körpereigene Zellen so manipuliert, dass sie Krebszellen besser erkennen und bekämpfen können, indem diese im Labor nachgezüchtet werden und dann dem Patienten injiziert werden. Dies ist für den Körper weniger schädlich als beispielsweise eine Chemotherapie, aber auch noch sehr aufwendig. Das Personal in der Forschung von ca. 60 Personen und die klinischen Studien und Fortschritte bilden ein gewissen Wettbewerbsvorteil, der aber einer relativ hohen Unsicherheit ausgesetzt ist.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Medigene Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Medigene Aktie

Medigene ist nicht nur Biotechnologieunternehmen, sondern auch eine Firma der personalbasierten Medizin und der Onkologie, was sehr großes Potenzial verspricht. Krebs oder Leukämie ist einer der schwierigsten Krankheiten überhaupt, wo eine Heilung ein gigantisches Marktpotenzial versprechen würde. Die Immuntherapie ist dabei geeignet verschiedene Stadien und Arten von Krebszellen zu bekämpfen, was den Markt weiter vergrößert.

Der Markt für Krebsimmuntherapie großes Potenzial zugesagt, was man auch an den Bewertungen von Wettbewerbern von MediGene wie Kite Pharma oder Juno Therapeutics, aber auch großen Pharmafirmen wie Novartis oderJohnsoin & Johnson. Der Wettbewerb ist also einerseits intensiv, andererseits, wenn man einmal ein Patent hat, hat man für viele Jahre das Monopol darauf. Der Markt ist aber auch stark reguliert und Zulassungen können sich Jahre hinziehen.

8/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Aktie

Das Münchener Biotechnologieunternehmenedigene wurde 1994 vom Biochemie Professor Horst Domdey gegründet, der Aufsichtsratvorsitzender ist und im überschaubaren Maße noch an Medigene beteiligt ist. Prof. Dolores ist als Entwicklungsvorstand durch die Trianta Übernahme signifikant am Unternehmen beteiligt, was aber nicht für den CEO Dr. Frank Mathias gilt, dem Optionen zugesprochen worden sind. Dr. Mathias führt Medigene seit 2009 ist als ehemaliger Deutschlandchef von Amgen aber ein ausgewiesener Biotechexperte.

Zur Strategie gehörten auch immer wieder Übernahmen von Firmen und Medikamenten, wie beispielsweise in 2014  Trianta Immunotherapies GmbH, dass die heutige Basis für die attraktive Immuntherapie bildet. Die Unternehmenskultur ist forschungslastig.

Zu den Investoren gehören auch relativ viele Amerikaner, wie beispielsweise der Branchenspezialist QVT Financial, was beim Erfolgsfall zu starken Kursausschlägen führen kann. Ansonsten gehören Aviva und Syncore, sowie Ridgeback und DJS Montana zum Aktionärskreis.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Medigene Aktie

Medigene ist immer noch nicht profitabel und benötigt wegen eines steigenden geplanten Verlust Kapitalerhöhungen um Neuinvestitionen zu stemmen, was Investoren verwässert. Die Höhe des Verlustes von 10-20 Mio.  ist für das Potenzial aber überschaubar und Medigene ist bist 2019 durchfinanziert.

Allerdings macht man immerhin schon Umsätze und hat erhebliches Potenzial nach oben, was auf 3 verschiedenen Produkten basiert. Finanzzahlen sind daher nur schwer zu interpretieren, aber immerhin .

6/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Medigene Aktie

Biotest sind immer schwierig, aber Medigene ist eine Option, die im Vergleich zu Wettbewerbern mit ähnlichen Forschungsergebnissen unterbewertet erscheinen, da diese mit einstelligen Milliardenbeträge bewertet sind, auch wenn man deutsche und amerikanische Firmen der Branche nicht zu leicht vergleichen kann. Für langfristige und spekulative Investoren können Erfolgsfall hier aber hohe Gewinne möglich sein, beispielsweise wenn ein Börsengang in den USA versucht werden würde. Auch ist Medigene natürlich ein mögliches Übernahmeziel für Firmen, die sich im Bereich Onkologie und Immuntheraphie stärken wollen. Wie nicht unüblich bei deutschen Biotechnikunternehmen, enttäuschte aber auch Medigene schon oft seine Investoren. Medigene ist daher mehr eine Option, als eine Aktie.

7,4/10

=> Faires KGV:  17

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

Medigene Aktienkurs