M-U-T (Messgeräte für Medizin und Umwelttechnik) Aktienanalyse

Die M-U-T AG (Messgeräte für Medizin und Umwelttechnik)  ist ein deutsches optisches berührungsloses Messtechnikunternehmen, dessen Produkte in der Agrartechnik, Sensorik, Laborautomation, Brandfrüherkennung, Transportation und Medizintechnik eingesetzt werden. Diese Stärke spielen die Sensoren vor allem dann aus, wenn es permanenten, berührungslosen und zerstörungsfreien optischen Messtechnik geht. Der Fokus liegt dabei auf die Zerlegung und Auswertung des Lichts.

Der wichtigste Bereich ist dabei die Cleantechnik, der auch die Produkte für Agrarfirmen umfasst. So wird beispielsweise der Pflanzenstand analysiert um die Stickstoffdüngung zu steuern, was bei namhaften Traktorherstellern verbaut wird.

Interessant sind auch die Nischenprodukte, welche individuell in kleineren Serien hergestellt werden und hohe Margen ermöglichen. Normalerweise ist die M-U-T AG nämlich Zulieferer an OEM´s was kein einfaches Geschäftsmodell ist.

Da die M-U-T AG eine Vielzahl von Firmen mit oft unterschiedlichen Namen wie Avantes (Innovationsführer in der Dioden-Array-Spektroskopie),  tec5 besteht, gibt es keine einheitliche Marke.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der M-U-T AG Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der M-U-T Aktie

Grundsätzlich ist die M-U-T AG (Messgeräte für Medizin und Umwelttechnik in Wachstumsfeldern tätig, da die Agrarwirtschaft immer industrieller wird und auch regulatorische Auflagen steigen. Auch bei Thema Industrie 4.0 wird optische Sensorik eine große Rolle spielen. Trotzdem sind viele Märkte von M-U-T noch Nischenmärkte, die bisher kein schnelles großes Wachstum zulassen, bzw. man teilweise gegen finanziell besser ausgestattete Firmen antritt.

7/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Die M-U-T AG wurde bereits 1995 von Dipl.-Ing. Hans Wörmcke gegründet, der auch noch im Aufsichtsrat sitzt und größere Anteile hält. Nachdem das Unternehmen 2013 in die Verlustzone rutschte gab es Proteste von Aktionären und CEO Prüß musste gehen und wurde durch Thomas Wiedmann ersetzt, der aber nach ein paar Monaten bereits aufgeben musste. Inzwischen wird die M-U-T AG von Fabian Peters und Mail Müller geleitet. Trotzdem ist dies ein Zeichen für Unruhe und eine problematische Kultur, was sich auch auf Mitarbeiter auswirkt. Die Kommunikation mit den Aktionären ist nicht die beste, die auf der letzten HV sehr unzufrieden waren und sogar Sätze wie “ Der Fisch stinkt vom Kopf“ gefallen sein sollen. Der Streubesitzt ist recht gering, weswegen die Rechte freier Aktionäre hier schnell benachteiligt werden können.

Nachhaltiges Wachstum soll sowohl organisch als auch durch Firmenzukäufe erreicht werden. Mittel- bis Langfristig sollten 100 Mio. EUR Umsatz und 15 Mio. EUR EBIT erzielbar sein, bzw. werden als Ziel ausgerufen.

7/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der M-U-T Aktie

Nach Jahren der relative Stagnation und Probleme ist die M-U-T AG wohl in 2014/15 wieder auf den profitablen Wachstumspfad zurückgekehrt und kann sowohl beim Umsatz, als auch Gewinn kräftig zulegen, was vor allem am erfreulichen Amerikageschäft liegt, wo man auch vom niedrigen Euro profitiert.

Ein Problem sind die hohen Anteile Dritter, die das EPS dann doch stark beinträchtigen. Dafür ist die Bilanz gut, da es netto keine Schulden gibt.

8/10

Soll man M-U-T Aktien kaufen?

Die M-U-T hat das Potenzial in 2015 zu überraschen, aber auch schon oft Aktionäre enttäuscht. Wunder sollte man hier nicht erwarten, aber die Aktie erscheint nach dem fairen KGV derzeit leicht unterbewertet und kombiniert solides Wachstum mit Value.

Bewertung 7,1/10

=> Faires KGV:  15

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

M-U-T Aktienkurs