Der Leverage Effect wird durch die Aufnahme von Fremdkapital erzielt, wodurch man bei einer Wertsteigerung eines Assets eine Hebelwirkung erzielen kann. Der Leverage Effect kommt u.a. im Immobiliengeschäft, beim Aktienkauf auf Margin und bei leveraged buy outs zum Tragen.
Beispiel Wohnung Leverage Effect
Wenn Sie eine Wohnung für 200.000 Euro kaufen und dafür eine Hypothek von 150.000 Euro aufnehmen, haben Sie nur 50.000 Euro Eigenkapital investiert. Wenn die Wohnung nun im Wert auf 250.000 Euro steigt, hat sich ihr Eigenkapital verdoppelt, obwohl der Assetwert nur um 25% zugenommen hat. Der Leverage Effect ist also der Kehrwert des Eigenkapitalanteils, d.h in diesem Fall 1 / 0,25 = 4. Wenn sich der Wert der Wohnung jedoch mindert, kommt dieser Effekt negativ zum Tragen.
