Fuchs Petrolub ist ein führendes Chemieunternehmen mit dem Fokus auf Schmierstoffe, wo man weltweit der größte unabhängige Anbieter ist.

Fuchs Petrolub Aktienanalyse

Produkt, Marke und Geschäftsmodell der  Aktie

Fuchs Petrolub produziert in über 30 Produktionsstätten Tausende Schmierstoffe, die in allen möglichen Produkten und Lebensbereichen zum Einsatz kommen. Die  Tausenden Kunden reichen dabei vom Bergbau und der Stahlindustrie bis zur Landwirtschaft, von der Fahrzeugindustrie bis zum Haushaltsbereich sowie zum Handel für Motorenöle. Die Schmierstoffe kann man in Industrieschmierstoffe und Automotive Schmierstoffe aufteilen.

Fuchs Petrolub ist global aufgestellt und kann praktisch das komplette Angebot an Schmierstoffen liefern, was bei kleineren unabhängigen Konkurrenten nicht möglich ist. Fuchs Petrolub hat also aus seiner Unabhängigkeit einen gewissen Wettbewerbsvorteil gemacht, da viele Konkurrenten auch Konkurrenten der Kunden sind und daher lieber bei einem unabhängigen Anbieter einkaufen. Fuchs Petrolub ist nämlich nur die Nr. 9 weltweit, aber die Nr. 1 bei den unabhängigen Produzenten. Auch ist der Vertrieb eine gewisse Markteintrittsbarriere, den Schmierstoffe werden als B2B Produkt über eine physischen Vertrieb verkauft, was zwar teuer ist, aber auch einen schnellen Markteintritt von Konkurrenten verhindert.

Die Nr. 1 ist Fuchs Petrolub bei Stoffen für die Kohlegewinnung und für die Zementindustrie und das Unternehmen sucht sich seine Nischen auch mit einer relativ großen Forschungsabteilung um dort neue Produkte zu entwickeln, die herkömmlichen Commodityschmierstoffen überlegen sind. Das GEschäftsmodel ist also in Ordnung, ohne zu beeindrucken, während die Produktqualität und Marke in der Branche gut ist.

7/10

 

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Fuchs Petrolub Aktie

Weltweit werden ca. 35 Mio. Tonnen an Schmiermitteln nachgefragt, was absolut an Volumen seit 2000 stabil geblieben ist und vor allem der Bedarf in Europa und Amerika ist gesunken, während er in Asien gewachsen ist. Fuchs Petrolub gelingt es also in einem vom Volumen stagnierenden Markt zu wachsen, der aber durch Verteuerungen immerhin mit ca. 2% zulegt, was aber auch immer vom Ölpreis abhängt.

In Deutschland wäre das Familienunternehmen Liqui Moly als ein Konkurrent zu nennen, aber meistens konkurriert man mit ca. 130 großen Ölfirmen, wie Shell, Exxon oder BP, für die Schmierstoffe aber nur ein kleines Nebengeschäft sind. Insgesamt gibt es über 700 Produzenten von Schmierstoffen, was den Schmierstoffmarkt recht fragmentiert macht, jedoch produzieren die Top 10 Firmen mehr als die Hälfte des Volumens. Für die Kunden ist oft nicht der Preis entscheidend sondern, dass das Produkt gut funktioniert, denn ein falscher oder billiger Schmierstoff kann zu sehr hohen Folgekosten und Schäden führen.

Kurz- und mittelfristig sollte sich der sinkende Ölpreis positiv auf das Unternehmen auswirken, da Öl der wichtigste Rohstoff der Schmierstoffprodukte ist und man erstmal mit niedrigeren Einkaufspreisen rechnen wird können, langfristig würden aber auch die Schmierstoffpreise unter Druck kommen. Andererseits ist Fuchs Petrolub auch stark in Russland engagiert, was derzeit riskant ist.

Langfristig wäre Fuchs Petrolub auch von einem Erfolg des Elektroautos negativ betroffen, da eine wichtige Anwendung für das Unternehmen wegfallen würde.

7/10

 

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Fuchs Petrolub Aktie

Fuchs Petrolub wird vom der Gründerfamilie entsprungenen Stefan Fuchs geführt, der in Mannheim BWL studiert hat und bereits seit 1996 im Unternehmen ist. Er verantwortet auch die sehr positive Entwicklung von Fuchs Petrolub seit 2004.

Fuchs setzt konsequent auf den Economic Value Added, d.h. dass die Rendite immer höher als die Kapitalkosten sein müssen, was zu Effizienz und nicht sinnlosem Wachstum führt und auch die Aktionäre die letzten Jahre dadurch sehr zufrieden gestellt worden sind.

Das Unternehmen ist seit der Gründung 1931 noch mehrheitlich im Besitz der Gründerfamilie und daher ein deutsches Familienunternehmen und man möchte natürlich das größte unabhängige Schmierstoffunternehmen bleiben. In den entwickelten Märkten will Fuchs Petrolub auch anorganisch in verdaubaren Dosen wachsen und hat zuletzt Lubritene gekauft, während in den Emerging Markets vor allem auf organisches Wachstum gesetzt wird und in neue Produktionsstandorte wie in China investiert wird.

8/10

Analyse Wachstum und Margen der Fuchs Petrolub Aktie

Fuchs Petrolub ist ein Wachstumswert, denn in den letzten 10 Jahren konnte die Umsätze um knapp 6% und die Gewinne um über 18% p.a. sich steigern, was für ein skalierbares Geschäftsmodell spricht. Dazu ist die AG auch mit viel Eigenkapital ausgestattet und kann trotzdem eine hohe Eigenkapitalrendite erzielen. Es ist aber fraglich ob das Wachstum in diesem Maße weitergehen kann.

8/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Fuchs Petrolub Aktie

Eine stetig steigende Dividende mit überzeugender Strategie und Firmenkultur  macht Fuchs Petrolub zu einem interessanten Unternehmen, jedoch sollte man trotzdem aufgrund der Indsurtie nicht mehr als den 17-fachen Faktor auf den Jahresgewinns zahlen.

7,6/10

=> Faires KGV:  17

 

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Mit dem besten Online Broker können Sie günstig Aktien kaufen.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)

 

Fuchs Petrolub Aktienkurs

 

Name	Fuchs Petrolub SE Vz.A.
ISIN	DE0005790430
WKN	579043
Identifier	FPE3-XE
Anlageuniversum	Aktien MDAX
Faires KGV	17
investresearch Bewertung	7,6
Unternehmensfaktoren	7
Business Model	6
Wettbewerbsvorteil	7
Produktqualität	8
Marke	7
Marktfaktoren	7
Marktwachstum	5
Marktgrösse	8
Wettbewerb	7
Zyklen und Regulierungen	8
Softfaktoren	8
Management	8
Unternehmenskultur	8
Strategie	8
Entrepreneurship	9
Finanzfaktoren	8
ROA	N/A
EBIT Margin	16,46%
Umsatzwachstum 5J	N/A
EBITDA Wachstum 5J	N/A