Fabasoft Aktie (Analyse)

Fabasoft ist ein österreichisches Softwareunternehmen mit Fokus auf  E-Government, Elektronische Aktenführung, Wissensmanagement, Sicher Zusammenarbeit in der Cloud und Cloud-Lösungen, sowie Enterprise-Content-Management.  Die Softwareprodukte und Cloud-Dienste von Fabasoft sorgen für das einheitliche Erfassen, Ordnen, sichere Aufbewahren und kontextsensitives Finden aller digitalen Geschäftsunterlagen in Unternehmen oder bei staatlichen Stellen.

Es besteht aber relativ große Abhängigkeiten von einzelnen großen Projekten, so wird sich der Verlust des Schweizer GEVER Projekts in Zukunft (Ab 2018/19) negativ bei den Finanzzahlen bemerkbar machen. Die selbst entwickelte Fabasoft eGov-Suite ist allerdings noch die führende Anwendung für elektronische Aktenführung im öffentlichen Sektor im deutschsprachigen Raum. Interessant ist auch Mindbreeze InSpire eine semantische Unternehmenssuche, die in der Lage ist frei formatierte Texte zu lesen, zu analysieren und zu einem gewissen Grade auch zu verstehen, was bereits an verschiedene Großkonzerne verkauft worden ist. Anwendungsgebiete sind beispielsweise die Sortierung der Eingangspost bei einem Finanzunternehmen. Fabasoft Produkte kommen vor allem in Branchen zur Anwendung, die einen hohen Compliance Bedarf haben, wie die Finanz- und Gesundheitsbranche.

Umsätze werden aus drei Quellen erzielt, dem Lizenzgeschäft, wiederkehrende Umsätze aus der Cloud, und aus dem eher weniger attraktiven Dienstleistungsgeschäft. Allgemein ist das Geschäftsmodell aber attraktiv, da man Software selber entwickelt und vertreibt und einen steigenden Anteil wiederkehrende Umsätze hat.

Der Wettbewerbsvorteil liegt darin, dass die Software entweder auf den PCs der Kunden tinstalliert wird, oder man einen einfachen Cloudservice bucht, der aber bei seinen Servern mit hoher Sicherheit, Verschlüsselung (Secomo) und Standort in Deutschland punkten kann. Die Produktqualität ist gut, ohne weltweit Standards bei der Usability zu setzten.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Fabasoft Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Fabasoft Aktie

Die Konkurrenz bei den verschiedenen Produkten von Fabasoft ist sehr groß, insbesondere bei der Kollaboration in der Cloud. Dies gilt aber auch für den B2B Software Markt der wächst und eine größere Größe als der Consumer Software Markt hat und Fabasoft geht durchaus Themen an, die wichtige Probleme vieler Unternehmen lösen können. Das Kundenportfolio ist aber von österreichischen Firmen dominiert und es Fabasoft muss internationaler noch stärker werden.

Ein großer Vorteil für Fabasoft könnte die europäische Herkunft sein, da US-Cloudunternehmen die Daten ihrer europäischen Kunden im Sinne des Patriot Acts auch dann an die US Behörden rausrücken müssen, wenn diese auf europäischen Servern gehostet werden. Daher wird es für viele Unternehmen und Staaten schwierig sein von amerikanischen laut Unternehmen zu kaufen, obwohl diese produktseitig und von der Finanzseite besser aufgestellt sind,.

8/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Fabasoft Aktie

Fabasoft wurde bereits  1988 gegründet und umfasst heute ca. 200 Mitarbeiter und wird immer noch von den beiden Gründern Dipl.-Ing. Helmut Fallmann, Leopold Bauernfeind geleitet, die am Unternehmen auch noch signifikant beteiligt sind. Fallmann setzt Vehement sich für die „United Clouds of Europe“ ein, um europäische Standards bei der Datensicherheit zu schaffen und hat in Linz zuvor Informatik studiert.

Strategisch wäre eventuell der Fokus auf ein Produkt ratsamer um so mehr Schlagkraft bei Vertreib und Entwicklung entwickeln zu können.

Die Unternehmenskultur ist gut und es wird die Möglichkeit zur spannende Tätigkeiten, und das arbeiten mit Top-Technologien gelobt, auch wenn der Führungsstil teilweise kritisiert wird.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Fabasoft Aktie

Nach längerer Stagnation ist das Unternehmen wieder auf den Wachstumspfad zurückgekehrt und besonders positiv ist, dass die Profitabilität überproportional zulegen konnte, was auch an der Transformation zum Cloudgeschäft liegt.

Die Bilanz ist hervorragend, hohe Mittel vorhanden sind, die von der Marktkapitalisierung noch abgezogen werden müssten.

6/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Fabasoft Aktie

Der Verlust von Gever in der Schweiz wird sich ab 2018 bemerkbar machen und ist ein schwerer Schlag für das Unternehmen, die Chance besteht aber, dies durch neue Verträge auszugleichen. Mit einem 16er Faktor auf den Jahresgewinn erscheint die Aktie fair bewertet.

7,1/10

=> Faires KGV:  16

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

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