Die Dierig Holding ist ein deutscher Textilkonzern mit großen Immobilienbesitz, was zu der Frage führt, ob Dierig ein Immobilienkonzern mit einer Textilsparte ist oder umgekehrt. Vom Umsatz ist selbstverständlich die Textilsparte wichtiger, der Gewinn und auch die Absicherung des Kurses läuft jedoch über die vom Unternehmen gehaltenen Immobilien. Im Textilsegment handelt die Dierig Holding mit international mit Roh- und Fertiggeweben vielfältiger Qualitäten, bietet Objekttextilien für Hotels, Krankenhäuser und Pflegeeinrichtungen an und produziert designstarke Markenbettwäsche (Fleuresse und Kaeppel), wo man auch zu den Marktführern in Deutschland gehört. Letzteres bräuchte noch einen besseren online Auftritt mit Direktvertrieb. Die Mobilien umfassen gut 150.000 m² Gebäude an den Standorten Augsburg und Kempten in Bayern und vor allem der Standort am ehemaligen Augsburger Schlacht- und Viehhof erfreut sich direkt an der B2 gelegen wachsender Beliebtheit in der Stadt. Das Geschäftsmodell ist von seiner Attraktivität sehr gemischt, da man einerseits sehr solide und gut vermietete Immobilien hat, andererseits ist die textiles Branche sehr volatil ist und man den Standort Deutschland kein Produktionsvorteil hat, deswegen man die Produktion in Deutschland noch aufgegeben hat das Areal zu einem Immobilienstandort umwandelt. Beim wichtigsten Bereich Bettwäsche hat Dierig aber eigene Marken, was höhere Margen ermöglicht. Seit 2006 Kauft Dierig außerdem aktiv Grundstücke im Raum Augsburg und entwickelt diese.
Markenstärke ist im Bereich Bettwäsche vorhanden, was man aber nicht überbewerten sollte. Ein echten Wettbewerbsvorteil gibt es für die Dierig Holding wenig.
Ein Problem sind jedoch die ca. 1000 pensionierte die versorgt werden müssen, weswegen wegen der niedrigen Zinsen hier weitere Rückstellung gebildet werden mussten.
Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Dierig Holding Aktie
7/10
Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Aktie
Der deutschen Immobilienbranche geht es gut und gerade Augsburg hat einen interessanten Standort in der Mitte von Süddeutschland, wo man noch im Einzugsgebiet von München ist, aber trotzdem urbanes Leben finden kann. Auch wird Augsburg vom Ausbau der A8 nach Ulm weiter profitieren.
Bettwäsche ist relativ teuer, da man im Bett viel Zeit verbringt und die deutschen gerne Geld für das Heim ausgeben, kann man für das Produkt relativ viel verlangen. Dafür gibt es natürlich viel Wettbewerb aus Fernost und von Ikea, jedoch ist eine große Zielgruppe auch bereit dafür viel Geld auszugeben, auch wenn neue agile online Wettbewerber wie Urbanara auftauchen und mit Eigenmarken online Neukunden im Premiumsegment gewinnen. Generell ist die Textilbranche ein Zulieferergeschäft und sehr volatilen mit viel Konkurrenz, was den Markt nicht sonderlich attraktiv macht und auch kein Marktwachstum in den nächsten Jahren erwarten lässt, mit Marken im Beriehc Bettwäsche ist Dierig davon aber weniger betroffen. Dazu ist man als Einkäufer auch vom Baumwolle Preis abhängig, dem man nicht immer 1 zu 1 an die Kunden weitergeben kann.
7/10
Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Aktie
Die Dierig Holding wird von einem Abkömmling der Gründerfamilie Christian Dierig geleitet, der 1997 von seinem Vater und Patriarchen Christian Gottfried Dierig übernahm, der noch stark von der Flucht aus Schlesien geprägt worden war und danach Dierig in den 60er Jahren zum größten Textilunternehmen Deutschland ausbaute. Strategisch soll auch das Immobiliensegment weiter ausgebaut werden, dass das Unternehmen einst rettete.
Die Dierig Holding wird von der Familie Dierig kontrolliert, die mit 70 % im Unternehmen schalten und walten kann wie es will.Die Beteiligungsholding der Familie Schreiber hat zuletzt Aktien abgebaut, was auch zu den Kursverfall mit beitrug, hält aber trotz noch knapp 5 %. Aktionäre sollten also den geringe Streubesitz von ca. 20 % beachten. Die Dierig Holding ist also ein typisches Familienunternehmen mit jahrhundertelanger Tradition, was sich auch auf die Unternehmenskultur auswirkt.
8/10
Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Aktie
Der Wert der Immobilien beträgt je nach Methode zwischen 50 und 100 Mio. Euro, was alleine schon den Wert der Aktie sichert, da die Schulden kaum vorhanden sind und die Bilanz daher sehr solide ist.
7/10
investresearch Beurteilung und Bewertung der Aktie
Die Dierig Holding Aktie ist ein Hybridunternehmen aus Textil und Immobilien und dazu noch relativ langweilig, weswegen sie sich für sehr konservative und sehr langfristige Anleger eignet, da sie nur relativ wenig mit den volatilen Weltmärkten korreliert. Das die Dierig Aktie unter dem fairen KGV von 15 notiert, wäre sie ein Kauf.
7,1/10
=> Faires KGV: 15
Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.
(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)
| Name | Dierig Holding |
| ISIN | DE0005580005 |
| WKN | 558000 |
| Kürzel | DIE-FF |
| Anlageuniversum | Aktien Sonstige |
| Faires KGV | 15 |
| investresearch Bewertung | 7,1 |
| Unternehmensfaktoren | 7 |
| Business Model | 7 |
| Wettbewerbsvorteil | 6 |
| Produktqualität | 8 |
| Marke | 7 |
| Marktfaktoren | 7 |
| Marktwachstum | 7 |
| Marktgrösse | 7 |
| Wettbewerb | 6 |
| Zyklen und Regulierungen | 7 |
| Softfaktoren | 8 |
| Management | 7 |
| Unternehmenskultur | 7 |
| Strategie | 8 |
| Entrepreneurship | 9 |
| Finanzfaktoren | 7 |
| ROA | 1,86% |
| EBIT Margin | 5,41% |
| Umsatzwachstum 5J | 3,01% |
| EBITDA Wachstum 5J | 3,40% |
| KGV LTM bei Veröff. | 12,2 |
