Delta Faktor

Der Delta Faktor ist der Hebelfaktor bei einer Option.

Der Delta Faktor gibt also an um wie viel Euro sich die Option verändert, wenn sich der Basiswert um eine Einheit verändert.

Ein Delta Faktor von 1 bedeutet, dass eine Option im Wert von 10 Euro so reagiert wie das underlying im Wert von 50 Euro. Wenn der Basiswert um 1% steigt (0,50 Euro), wird die Option also um 5 % (0,50 Euro) steigen. Daraus kann man den Hebel von 5 ableiten, da man mit 1/5 Einsatz die gleiche Wirkung erzielen kann.

Mathematisch ist der Delta Faktor die erste Ableitung von Black Scholes. Der Delta Faktor ist nahe 1, wenn die Option weit in the money ist und out of the money nahe 0. Bei at the money ist der Deltafaktor meist um 0,5. Der Delta Faktor wird auch als hedge ration bezeichnet.