Chegg Aktie: Büchermietservice wandelt sich zur Onlinefirma

Chegg Aktienanalyse

Chegg ist als Mietservice für teure Unibücher an die Börse gegangen, verdient in diesem Bereich aber inzwischen nur noch auf Provisionsbasis, um das Eigenkapital zu stärken. Chegg ist aber dabei sich von einem offline Unternehmen zu einem online Studenten Serviceunternehmen weiter zu entwickeln, der alles rund ums Thema Bildung für Schüler und Studenten anbietet, wozu beispielsweise online Nachhilfe, Software Tools, spezielle Vorbereitungskurse und Videoinhalte gehören. Umsätze werden durch ein Abomodell, sowie dem Verkauf von einzelner online Nachhilfe und der Vermittlung von Vermietung von Büchern erzielt. Besonders das Servicemodell ist sehr skalierbar und gerade in der USA auch mit einer großen Zahlungsbereitschaft versehen. Auch ist der Onlinetutor Service für viele Nachhilfelehrer sehr interessant, da sie ohne großen Aufwand in ihrem Themengebiet sich etwas dazu verdienen können und Chegg kann hier Netzwerkvorteile aufbauen und zu einer attraktiven Plattform werden.

Die Marke CHEGG hat in den USA inzwischen bestehende Verlage überholt und hilft Abertausenden von Studenten in ihrer täglichen Arbeit und mehr als jeder vierte Student kann sich ungestützt an sie erinnern. Diese Marke kann dann auch genutzt werden um beispielsweise den Studenten beim Jobeinstieg und der Praktikasuche zu helfen und dabei auf Firmenseite Umsätze zu erzielen. Chegg möchte dabei die komplette Wertschöpfungskette von Schülern, über Studenten bis Berufseinsteigern abdecken.

Gerade beim Thema Nachhilfe spielt das Internet seine Stärken aus, da Studenten so in Sekundenschnelle mit passenden Nachhilfe Lehrern online verbunden werden, die spezifische Fragen schnell beantworten können.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Aktie

9/10

Research über Markt, Wettbewerber und Marktwachstum der Chegg Aktie

Zielgruppe sind vor allem die jungen Studenten, dies gewohnt sind alles online zu erledigen, so auch Hausarbeiten und Nachhilfe. Neben bestehender offline Nachhilfe, sind vor allem kostenlose Plattformen wie YouTube und Khan Academy zu den Hauptkonkurrenten zu zählen, die mit dem kostenlosen Angebot natürlich ein Großteil der Nachfrage abdecken. Trotzdem ergänzt das Angebot von Chegg gut bei spezifischen Fragen und kommt auch der mobile Nutzerschaft entgegen.

Auch gibt es natürlich viele lokale Angebote an den jeweiligen Universitäten. Der Markt sollte aber trotz seiner noch überschaubaren Größe weiter wachsen, da sich Nachhilfe mehr ins Internet verlagern wird und auch der Studienerfolg bei so teuren Studiengebühren dadurch gesteigert werden kann und das bei verhältnismäßig überschaubaren Kosten. Großes Wachstumspotenzial würde auch eine Erweiterung nach Asien und Europa bedeuten. Außerdem ist das Geschäftsmodell sehr krisenunabhängig, da Studenten von der Wirtschaft wenig betroffen sind und beispielsweise die Studienzahlen in Wirtschaftskrisen ihr sogar nach oben gehen, da Menschen die Zeit zwischen zwei Jobs dadurch überbrücken.

8/10

Beurteilung Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur

Chegg wird seit 2010 von Dan Rosenszweig geleitet, der da vorbei Guitar Hero und Yahoo! war. Die Gründer sind inzwischen nicht mehr an Bord, nachdem sie das Kleinanzeigenportal zu einem Netflix für Bücher umgebaut hatten. Die Unternehmenskultur und Zufriedenheit ist gut, aber nicht überragend.

Zur Strategie gehören immer wieder auch Zukäufe, wie beispielsweise InstaEDU, dass heutzutage das Grundgerüst der nachfragebasierten online Nachhilfe bildet. Idealerwesie ergänzen die Zukäufe das Produktportfolio oder den Marktzugang.

Zu den Investoren gehörten auch führende Venture Capital Unternehmen wie beispielsweise Kleiner Perkins und Insight Venture Partners.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Chegg Aktie

Während das Büchervermietungsgeschäft von niedrigen Margen und vielen kleinen Problemen gekennzeichnet war, sind die Studenten Servicegeschäfte sehr hoch margig und wachsen stark, wo außerdem auch noch viel weiteres Potenzial besteht.

7/10

Soll man Chegg Aktien kaufen?

Chegg ist relativ unbemerkt dabei sich erfolgreich in ein rein digitales Unternehmen zu transformieren, wo man auch gewisse Parallelen zu Netflix ziehen kann. Das Unternehmen ist daher auch ein mögliches Übernahmeziel für die großen Bildungsverlage, die ihr online Geschäft stärken müssen, aus fundamentaler Sicht ist aber auch ein faires KGV von 20 zu vertreten. Die Chegg Aktioe ist aber ein typisches Venture Capital Investment mit hohem Risiko und Chancen, das durch die Börsennotierung aber jedem offen steht.

Bewertung 7,9/10

=> Faires KGV: 20

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien wie dieser in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt, wodurch sich Interessenkonflikte ergeben können. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kaufen oder Verkaufen)