Care .com Aktie (Analyse)

Care.com ist die führende Webseite um Haushaltspersonal für Seniorenpflege, Kinderbetreuung, Nachhilfe, Haustierpflege und Hauswirtschaft zu finden. Das wichtigste Vertical ist dabei die Kinderbetreuung. Die Seite bringt dabei Jobsuchende und Anbieter von Haushaltsdienstleistungen über ein Abomodell zusammen, indem man die Kontaktdaten der Offerte nur als zahlendes Mitglied erhalten kann und viele Kunden dann vergessen den Service abzubestellen. Auch gibt es inzwischen ein Mobile-App, wo diese Gruppen einfach untereinander kommunizieren können.

Care.com ist also eine Mischung aus einem sozialen Netzwerk und einem Kleinanzeigenportal und profitiert dabei von Netzwerkeffekten, da Suchende und Anbieter im auf der Plattform sein möchten, auf der am meisten los ist und der Markt zum größten Teil abgebildet wird. Dies ist ein nicht zu unterschätzender Wettbewerbsvorteil, da es zu einer Sogwirkung auf beiden Seiten (Z.B. Eltern und Kinderbetreuer) kommen kann, die Care.com kaum mit Marketing bezahlen muss und man für beide sehr fragmentierten Seiten Mehrwert liefert. Eltern können nämlich in die Bewertung und Beschreibung von Kinderbetreuung einsehen und Kinderbetreuer finden einfach neue Aufträge. Im Durchschnitt erhält man 20 Bewerbungen pro Auftrag, was die monatliche Abogebühr (Die anfangs auf der Seite nicht ganz ersichtlich ist) als akzeptabel erscheinen lässt (Pro zahlendes Mitglied erlöst Care.com immerhin 400 USD im Jahr!), die die Haupteinahmequelle ist, auch wenn Betreuer Premium zahlen können, um höher und besser in der Suche gerankt zu werden. Neben der Vermittlung kann man auch die Bezahlung, Management und Versteuerung der Betreuungsdienstleistung über die Plattform abwickeln lassen. Die Marke ist clever gewählt und auch bei Google gut positioniert. Care.com unterscheidet dabei im Betreungsprozess, Pre Match, Match und Post Macht und möchte also auch vor und nach dem Verbinden von Betreuern Dienstleistungen anbieten, wie beispielsweise myhomepay, wo man seine Nanny steuerlich abrechnen kann.

Zum Unternehmen gehört auch die übernommene deutsche Webseite betreut.de, sowie die Elternonlinecommunity Bigtent.com und das Betreuungsangebot für Firmen Care@Work. Der E-Commerce Aboshop Citrus Lane wurde 2015 eingestellt.

Das Geschäftsmodel ist als Abomodelll attraktiv und wird durch ein Transaktionsmodell ergänzt. Generell ist es jedoch schwierig einen Onlinemarktplatz zu betreiben, wo die Leistung offline stattfindet, da Care.com so leicht umgangen werden kann, was das Unternehmen aber bisher gut managed. Die Marke ist sehr bekannt und Skandale wie, dass ein Kind bei eienr Betreuern stirbt und es zu Diebstählen kommt sind Einzelfälle, die statistisch passieren können, aber natürlich auch ein Risiko darstellen. Care.com hat also noch Verbesserungspotenzial bei der Produktqualität.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Care.com Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Aktie

Der Markt für die Pflege von Senioren und die Betreuung von Kindern, aber auch Haushaltsgehilfen überhaupt wird weltweit zunehmen, da es immer mehr Haushalte mit zwei Vollzeitbeschäftigten gibt, die Unterstützung im Haushalt benötigen. Allerdings ist die Marktgröße der reinen Vermittlung überschaubar und Direktanbieter wie Homejoy und Helpling sind starke neue Wettbewerber im Bereich Haushaltshilfen.

Außerdem besteht die Gefahr, dass kostenlose Angebote wie Facebook oder Craigslist sich bei einigen Verticals durchsetzten, was die Preisfestsetzungsmacht von Care.com schmälert. Die Marktposition ist aber gut und die breite Aufstellung ermöglicht auch eine Erweiterung in verschiedene Verticals und man ist nicht auf eins wie Wettbewerber wie tutors.com oder sitters.com festgelegt.

8/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Care.com Aktie

Care.com wird von der Gründerin Sheila Lirio Marcelo geführt die VWL in Harvard studiert hat und als Beraterin unter anderem für die Monitor Group und theladders.com gearbeitet hat. Sie ist substantiell am Unternehmen beteiligt und daher unternehmerisch motiviert, hat aber zuletzt Aktien im kleinerem Rahmen verkauft.

Strategischer Fokus liegt in der Implementierung moderner Marketingsinstrumente und der Erweiterung auf mobile Plattformen, was aber reichlich spät ist. Firmenkunden (Care@work) sind eine weitere neue attraktive Zielgruppe. Care.com ist auch gut positioniert um on-demand mobile Betreuungsgesuche stillen zu können, was die Produktqualität verbessern würde und als Transaktionsgeschäft auch ein attraktives alternatives Geschäftsmodell wäre.

Die Gründungsgeschichte von Care.com ist etwas umstritten, da die Idee und Daten angeblich von Sitters.com übernommen worden sind, da sich Matrix Partner und Marcelo mit diesen Seiten nicht auf einen Deal einigen konnten und daher selber Care.com gründeten. Außerdem kommt Care.com aus Boston, also nicht aus dem Silicon Valley. Bei der Unternehmenskultur gibt es also einige Fragezeichen, auch weil einige wichtige Mitarbeiter das Unternehmen verlassen haben. Lange wurde nicht so stark auf die Kosten geachtet, was in Ende 2016 aber gedreht hat.

Care.com ist ein typisches mit viel und prominentem Venture Capital (New Enterprise Associates, Matrix Partners, IVP) aufgebaute Startup, das bereits früh an die Börse ging.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Care.com Aktie

Care.com wächst sowohl beim Umsatz, als auch bei der Zahl der Mitglieder auf beiden Seiten und konnte in Q4 2015 nun erstmals früher als erwartet schwarze Zahlen schreiben. Das Geschäftsmodel ist skalierbar, weswegen bei weiterem Wachstum hohe Margen von 10-20% Nettogewinn möglich sind. Durch die Einnahmen aus dem Börsengang sind aber noch genug liquide Mittel vorhanden um weiteres Wachstum zu finanzieren und diese sichern den Kurs auch nach unten ab.

9/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Care.com Aktie

Care.com ist eine Turnaroundstory mit gutem Produkt, wachsenden Markt und VC-Investoren die teurer eingestiegen sind, als der aktuelle Aktienkurs impliziert. Wenn in 2016 dann auf Jahressicht die Profitabilität erreicht wird, wäre die Care.com Aktie auch aus fundamentaler Sicht interessant.

8,3/10

=> Faires KGV:  23

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)