BHP Billiton ist einer der größten Rohstoffkonzerne der Welt, der Erze und Öl fördert.

BHP Billiton Aktie

Produkt, Marke und Geschäftsmodell der BHP Billiton Aktie

BHP Billiton ging aus der Fusion der britischen Billiton und der australischen BHP hervor und ist 2014 der größte Minenkonzern der Welt nach Umsatz und Förderer folgender Rohstoffe:

• Rohöl
• Kupfer
• Eisenerz
• Kohle
• Aluminium
• Mangan
• Nickel

Eisen und Kupfer, die vor allem in Australien und Amerika gefördert werden bilden zusammen mit Öl und Kohle das Kernportfolio von BHP. Die Kundengruppen sind diversifiziert in der Bauindustrie, Automobilindustrie, Maschinenbau und Elektronik. Die Rohöldivision passt nicht richtig zu einem Minenkonzern, da man dort nur ein mittelgroßer Produzent ist. Die Produkte sind Rohstoffe, weswegen Marken keine Rolle spielen und die Qualität auch nur im Förderungsprozess, der insgesamt überdurchschnittlich ist, da BHP niedrigere Förderkosten hat als der Durchschnitt, vor allem in seinen australischen Eisenerzminen.

Allerdings sollen einige Produktionsstätten in eine neue Firma in Australien als Spinoff ausgegliedert werden um die Firma zu entschlagen und zahlreiche Silber, Mangan und Nickel Assets werden neu an die Börse gebracht, was BHP Billiton, dann zu einem Pure Play auf Eisen, Kupfer und Energierohstoffe, sowie Kali macht.

7/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der BHP Billiton Aktie

Als Rohstoffkonzern ist BHP Billiton abhängig von den Weltmarktpreisen, auch wenn es Hedging Möglichkeiten gibt und das Unternehmen so groß ist, um die Preise teilweise selber zu beeinflussen. Die Überkapazitäten und stagnierende Nachfrage in China haben die Rohstoffpreise in 2014 stark nach unten gebracht, worunter vor allem kleinere Firmen leiden, die nicht die Economies of Scale und Rücklagen eines der großen Rohstoffkonglomerate wie BHP, Rio Tinto und Glencore und Vale besitzen. Dies könnte aber auch attraktive Einkaufsgelegenheiten für die Konglomerate ergeben um den Markt eiter unter sich aufzuteilen, bzw. auch zu einer Marktbereinigung führen.

Rohstoffpreise und Gewinne folgen meist einem Schweinezyklus, wo hohe Preise zu hohen Investitionen führen, die zu niedrigen Preisen führen, was wiederum zu niedrigen Kapazitäten führt, ehe das Spiel von neuem beginnt.

Diese Firmen teilen den Markt unter sich auf, jedoch befinden sie sich derzeit nicht in einem Oligopol, sondern in einem intensiven Preiswettbewerb, der aber auch beendet werden könnte um höhere Preise zu erzielen. Denn langfristig sind die Rohstoffe auf der Erde begrenzt, was diese Industrie besonders macht, allerdings werden durch den zunehmenden Ausbau erneuerbare Energien, Energieträger wie Kohle und Öl langfristig ersetzbar und auch Eisen wird in Automobilen weniger eingesetzt. Kupfer hat hingegen als Elektronikrohstoff und Bauartikel eine gute Zukunft vor sich.

7/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der BHP Billiton Aktie

BHP Billiton wird seit 2013 von Andrew Mackenzie geführt, der in St. Andres Geologie und Chemie studiert hat und zuvor bei BP und Rio Tinto war. Er kann auch auf eine starke akademische Karriere verweisen mit zahlreichen guten Veröffentlichungen.

BHP Billiton möchte sich auf sein Kernassets fokussieren, die höhere Margen besitzen und daher auch unempfindlicher bei niedrigeren Rohstoffpreisen sind. Vor allem Kupfervorkommen sollen ausgebaut werden. Auch werden Investitionen zurückgefahren und Kosten eingespart, was auch den Aktionären zugutekommen sollte. Allerdings gingen einige angepeilten Übernahme, wie die von Rio Tinto und von Potash schief.

Die Mitarbeiter sind durchschnittlich zufrieden, aber die ausgegeben Werte werden oft nicht wirklich streng eingehalten.

7/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der  BHP Billiton Aktie

Trotz der Schwankungen bei den Rohstoffpreisen bleibt das Unternehmen erstaunlich profitabel mit sehr hohen EBIT Margen. Auch ist BHP beim Volumen gewachsen und konnte sein Eigenkapital stark steigern.

8/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der BHP Billiton Aktie

Die Aktie wird separat in UK und Australien gelistet, es handelt sich aber um das gleiche Unternehmen. Wer auf Öl, Kupfer und Eisen setzten will hat hier das ideale Unternehmen, das dem Kauf von Rohstoff ETF´s vorzuziehen ist, da es doch eine ordentliche Dividendenrendite gibt und die Aktie unter dem fairen KGV Anfang 2015 notiert.

7,4/10

=> Faires KGV:  16

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)

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