BDI Bioenergy Aktie (Analyse)

Die BDI Bioenergy AG ist ein Hersteller von Anlagen zur Produktion von BioDiesel und Biogas und optimiert auch bestehende Anlagen in diesem Bereich (BDI RetroFIT). Bei BioDiesel ist BDI technologsicher Marktführer und bei BioGas baut man große Anlagen für industrielle und kommunale Abfälle. BDI Bioenergy aus Österreich produziert also aus  Rest- und Abfallstoffen ( Altspeiseöle aus der Gastronomie und Fette von Tierkörperverwertungsanlagen werden zu Biodiesel verarbeitet, Hühnermist, Küchenabfälle und kommunaler Müll zu Biogas) Energie, was ein sympathisches Geschäftsmodell ist (Da diese Abfallstoffe andauernd produziert werden, geht der „Rohstoff“ quasi nie aus.), auch wenn man nur die Anlagen verkauft und diese nicht betreibt, weswegen man immer von der Gewinnung neuer Aufträge, sowie dem Service abhängig ist. Auch haben einzelne Aufträge einen großen Anteil am Unternehmenserfolg, wie das Beispiel Kroatien und Amsterdam zeigt. Gerade Amsterdam mit der Biocrack Anlage ist ein recht hohes Klumpenrisiko, worin aber auch Chancen liegen.

Die technologische Produktqualität stimmt (BDI ist technisch ein Vorreiter und hat viele Schlüsseltechnologien mit Patenten geschützt) und der Kundennutzen durch die flexibel wählbaren Inputmaterialien auch, weswegen man hier durchaus einen Wettbewerbsvorteil hat, auch wenn Marke und Geschäftsmodell noch ausbaufähig sind. Die selbstentwickelte BioCrack Technologie (Biomass-to-Liquid ) hat hohes Potenzial, muss sich aber noch nicht am Markt bewiesen.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der BDI Bioenergie Aktie

8/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der BDI Aktie

Der niedrige Ölpreis und die niedrigen Margen bei Biodiesel und Biogashersteller lassen Investitionen zurückfahren , was BDI daher stark trifft und man stark von dieser Konjunktur abhängig ist. Derzeit sind bereits viele Biodieselanlagen stillgelegt, was eine schnelle Ausweitung der Produktion unwahrscheinlich macht. Auch würde mit dem Aufkommen des Elektroautos weniger Biodiesel langfristig benötigt, während BioGas eine gute Alternative zu russischen Gasimporten ist und auf politischen Rückenwind stoßen sollte und daher eine bessere Markterwartung als BioDiesel hat. Für große Ölkonzerne ist Biocrack aber eine willkommene Technologie, da sie auf der bisherigen Infrastruktur aufbaut und zusammen mit OMV entwickelt wird.

Kurz- und mittelfristig ist der Markt aber stark von politischen Regulierungen und Subventionen abhängig, was Anleger verunsichern kann. Langfristig setzt BDI mit Abfällen und Reststoffen aber auch die richtigen Inputmaterialien, da Bio Kraftstoff aus Futtermitteln zunehmend in Kritik geraten sind.

Im hochwertigen Bereich wo BDI sich aufhält, gibt es kaum Wettbewerber, während es bei mittleren und früheren Standardanlagen zahlreiche Wettbewerber gibt, wofür BDI aber hier das RetroFit anbietet.

6/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der BDI Bioenergy Aktie

BDI Bioenergy wird seit 2011 von Markus Dielacher und Dr. Edgar Ahn geleitet, die die Nachfolge von den beiden Gründern angetreten haben und bereits länger im Unternehmen sind.

BDI wird von den Gründern und Großaktionäre Helmut Gössler und Wilhelm Hammer kontrolliert, die trotz der Probleme in 2014 steigende Beratungsdienstleistungen vereinnahmen konnten, was ein „Geschmäckle hat“. Auch bei den letzten Quartalszahlen bekleckerte das Unternehmen sich nicht mit Ruhm, da der Geschäftsbericht über das Internet bereits vor dem offiziellen Datum einsehbar war, was zu starken Käufen aus Einbrüchen vor den offiziellen Zahlen geführt hat. Die Kommunikationspolitik mit den Aktionären ist ausbaufähig von BDI.

Strategisch möchte man die verwendeten Abfallstoffe (Waste to value) weiter ausbauen, was mit der technologischen Führungsposition einhergeht.

7/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der BDI Bioenergy Aktie

Der Auftragsbestand für die nächsten Jahre ist recht hoch, weswegen mit solidem Wachstum und Finanzergebnissen und einer Erholung bei der Gewinnung weiterer neuere Aufträge mittelfristig zu rechnen ist. Die Entwicklung der letzten Jahre war aber sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn ein stetiger Abwärtstrend.

Die Bilanz ist aber sehr solide und das Unternehmen durch recht hohe liquide Mittel (auch Aktien),abgesichert.

4/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der BDI Bioenergy Aktie

Die liquiden Mittel bei BDI decken Mitte 2015 ein Großteil der Marktkapitalisierung ab, was das Risiko nach unten begrenzt. Viel Negatives ist im Kurs bereits enthalten und das Unternehmen hat die Chance positiv zu überraschen, bzw. könnte das Thema Abfall zu Energie auf ein breiteres Anlegerinteresse zu stoßen, was auch wiederum dem Aktienkurs helfen würde. Man darf aber nicht die starken Marktschwankungen der Industrie, der man als Anlagenbauer verstärkt ausgesetzt ist, vergessen.

6,5/10

=> Faires KGV:  14

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

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