Basler Aktienanalyse

Die Basler AG ist eine der führenden Anbietern von digitalen Industriekameras, die in Deutschland und Singapur gefertigt werden.

Die Kameras werden dabei in der Medizintechnik, der intelligenten Produktion, sowie in der Telematik und Überwachung eingesetzt. Diese Kunden setzen Basler Kameras meist in ihre eigenen Produkte ein und kommen meist aus der Investitionsgüterindustrie. Treiber des Wachstums ist die Produktfamilie ace, die mit vielen Schnittstellen ausgestattet ist bis zu 8 Bilder pro Sekunde machen kann. Die Basler AG nimmt heute eine führende Stellung im Bereich der GigE-Vision-Kameras ein. Zur Produktpalette der Basler AG zählen:

• Flächenkameras
• Zeilenkameras
• Netzwerkkameras
• Zubehör (Objektive, Kabel, Karten und Gehäuse)
• Softwarepakete

Basler gibt der Technologie die Kraft des Sehens und kann dabei mit hoher Qualität, kompakter Abmessung, einfache Integration und einem guten Preis-Leistungs-Verhältnis punkten. Der Unterschied zu normalen Kameras ist, dass Industriekameras nicht schöne Fotoabzüge, sondern präzise Aufnahmen liefern müssen. Die Bilder müssen originalgetreu sein und die Realität messbar und präzise darstellen und deutlich langlebiger sein, da Maschinen in Fabriken länger als 10 Jahre im Einsatz sind.

Die eigene Technologie ist mit zwei Dutzend Patente abgesichert, was die Innovationen und die Produktqualität unterstreicht. Allerdings besteht immer ein technologischer Wettstreit, den man leicht auch einmal verlieren kann.

Das Geschäftsmodell ist dabei durchaus skalierbar, dein ein Großteil der Kosten Entwicklungskosten sind, und die Produktion durch Lean Manufacturing weniger als die Hälfte der Kosten verursacht. Auch ist man bereits jetzt sehr international aufgestellt, da der Heimatmarkt Deutschland für nur ca. 10 % des Umsatzes verantwortlich ist.

Bewertung Geschäftsmodell, Produkt, Wettbewerbsvorteil und Marke der Basler Aktie

7/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der Basler Aktie

Der Markt für Industriekameras wird stärker wachsen als Weltwirtschaft, da in vielen Wachstumsindustrien diese benötigt werden. So sind selbstfahrende Autos, moderne Roboter aber auch intelligenter Einzelhandel und Logistik ohne leistungsfähige Kameras nur schwer vorstellbar. Die Marktperspektiven ist also sehr gut, auch wenn die Marktgröße bisher noch überschaubar ist.

Basler wächst dabei schneller als die Bildverarbeitungsindustrie, die 2014 um 8% zulegte, was dem oberen Ende der Marktwachstumsprognose für die nächsten Jahre entspricht und was auch durch die steigende Bedeutung von Asien für die Basler AG möglich ist. Allerdings besteht noch eine gewisse Abhängigkeit von der Maschinen und Anlagenbau Industrie, da diese noch die wichtigste Kundenbranche ist. Insgesamt ist die Basler AG aber relativ breit aufgestellt mit vielen Branchen, wovon einige auch nicht von der Konjunktur abhängig sind, wie beispielsweise der Markt für Geschwindigkeitsüberwachung, wo man die Kameras für Starkästen produziert.

Allerdings gibt es in der Branche natürlich sehr viel Wettbewerb, besonders in günstigem Bereich, der von asiatischen Herstellern dominiert wird.

7/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der Basler Aktie

Die Basler AG wird von Dr. Dietmar Ley geführt, der auch mit ca. 4 % substantiell am Unternehmen beteiligt ist und im Jahr 2000 vom Gründer Norbert Basler übernahm, der Vorsitzender des Aufsichtsrates ist. Ley ist für den Erfolg der letzten Jahr mitverantwortlich und  betreibt eine sehr konservative Kommunikationspolitik, wodurch Basler am Kapitalmarkt mit Finanzzahlen eher positiv überrascht, als umgekehrt.

Bis 2019 soll ein Umsatz von mehr als 150 Mio. erreicht werden und das bei einer langfristige Vorsteuer Marge von 10%, wodurch man zum Weltmarktführer aufsteigen würde. Dies wird auch dadurch erreicht, dass man sich nicht nur im high-end Bereich bewegt, sondern zunehmend auch im mainstream und entry Level ausbreitet.

Durch die Diversifizierung von Applikation außerhalb der Fabrik, möchte man das Geschäftsmodell noch nachhaltiger und wachsen stärker machen.

Die Unternehmenskultur will Innovationen fördern und wird als sehr wichtiger Faktor des Unternehmenserfolges verstanden. Die Basler AG ist außerdem ein Familienunternehmen, das noch eine knappe Mehrheit an der AG hält. Durch Aktienrückkaufprogramme kann die Familie Basler ihren Anteil am Unternehmen automatisch steigern.

8/10

Analyse Wachstum, Gewinn, Bilanz und Margen der Basler Aktie

Seit Jahren gutes Wachstum bei hohen Margen, machen die Basler AG zu einem attraktiven Wachstumsunternehmen mit einer guten Perspektive.

9/10

investresearch Beurteilung und Bewertung der Basler Aktie

Überzeugendes Management mit einer guten Marktperspektive machen die Basler Aktie interessant, die für die jetzigen Finanzzahlen jedoch schon fair bewertet wird. Allerdings sind mögliche Expansionen in zukünftige Trends wie selbstfahrendes Auto oder Robotik Kurs noch nicht so im Kurs enthalten.

7,8/10

=> Faires KGV:  19

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet. Aktien kaufen Sie idealerweise mit dem besten Online Broker.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors ohne Beeinflussung durch Entlohnung von Dritten wieder. Es wird regelmäßig mit auf investresearch analysierten Aktien in den vom Autor verwalteten Wikifolios und privat gehandelt. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf)

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