Die Sharpe Ratio ist eine Ratio zur Messung des risk adjusted Returns, denn eine Rendite ist umso höher einzuschätzen je geringer die Schwankungsbreite ist.
Im Zähler wird dabei die Überrendite eines Portfolios im Verhältnis zum risikolosen Zinssatz genommen. Im Nenner befindet sich die Volatilität des Portfolios. Wenn also der risikolose Zinssatz 3% beträgt und das Portfolio 10% im Jahr erwirtschaftet hat bei einer Volatilität von 14%, dann wäre die Sharpe Ratio (10-3%)/14% = 0,5
Eine Sharpe Ratio von über 1 ist hervorragend, während eine Sharpe Ratio von unter 0 bedeutet, dass noch nicht einmal die Performance von Staatsanleihen erreicht worden ist.
