Die moderne Kapitalmarkttheorie stellt Risiko und erwartbare Rendite in einen Zusammenhang.
Die Grundannahme der Kapitalmarkttheorie, aufbauend von den Hypothsen von Markowitz in den 50ern, ist dass die Anlagerendite durch zwei Variablen prognostiziert werden kann, nämlich dem Erwartungswert der Portfoliorendite und dem Risiko nach Normalverteilung der Rendite.
Die Grundaussage der Kapitalmarkttheorie ist, dass je höher die erwartete Rendite, desto höher ist auch das Risiko und die damit verbundene Standardabweichung der Rendite. Nach der Kapitalmarkteffizienz ist es nur möglich mehr Rendite zu erzielen, wenn man mehr Risiko aufnimmt.
