DMG Mori Seiki, die ehemalige Gildemeister AG ist ein weltweit führender Hersteller von Werkzeugmaschinen.

DMG Mori Seiki (Gildemeister) Aktienanalyse

Produkt, Marke und Geschäftsmodell der DMG Mori Seiki Aktie

Die DMG Mori Seiki AG (Ehemals Gildemeister) ist ein Anbieter von Spezialmaschinen und Werkzeugmaschinen mit den Funktionen Drehen, Fräsen, sowie Laser. Auch bietet DMG Mori Seiki industrielle Dienstleistungen und Energielösungen an, welche den zweiten Geschäftsberiech bilden. Die Umbenennung von Gildemeister erfolget im Rahmen eine Partnerschaft mit dem japanischen Unternehmen Mori Seiki Co. um den internationalen Vertrieb zu vereinfachen. Dabei steht das DMG für Deckel-Maho-Gildemeister und passt sich somit an die Firmenhistorie an.

Im Bereich Werkzeugmaschinenbietet das Unternehmen Dienstleistungen rund um den gesamten Lebenszyklus der Maschine an, wozu auch Software, Wartung und Ersatzteile gehören. Bei den Produkten gehören neben Drehmaschinen und Fräsmaschinen auch die Linien ECOLINE und Ultrasonix dazu. Diese Maschinen können meist mit der neuen Softwaresteuerung CELOS administriert und verwendet werden. Innovativ ist auch der neue 3D Drucker  LASERTEC 65 3D. Die Kundengruppen kommen aus der Automobilindustrie, Medizintechnik, Aerospace und Power Engineering.

Interessant ist der Industrieservicebereich, wo man stark im Bereich der industriellen Batterien ist, die für den Ausbau der schwankungsanfälligen erneuerbaren Energien notwendig sind. So umfasst dieser Energiebereich die Geschäftsfelder Energy Efficiency, Cellstrom und Ersatzgeschäft.

Die Marke ist in Deutschland nicht bekannt und auch der neue Firmenname wird bei Privatanlegern auf weniger Vertrauen stoßen. Die Produktqualität ist aber als hoch anzusehen.

7/10

 

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der DMG Mori Seiki Aktie

Der weltweite Werkzeugmaschinenmarkt wächst eher schwächer als die Weltwirtschaft und ist als Investitionsgut auch zyklisch, da Werkzeugmaschinen vor allem in Boomphasen stark nachgefragt werden, wenn alle Kundenindustrien stark investieren und es sonst nur bei Expansionen und Ersatzinvestitionen zu Käufen kommt. Langfristig kann sich der 3D-Druck als eine Gefahr für CNC-Fräßmaschinen herausstellen, da dann mehr Produkte gedruckt werden und weniger gefräßt, auch wenn DMG Mori hier auch schon Lösungen anbietet. Werkzeugmaschinen sind eine absolute Spezialität der deutschen Wirtschaft, die es sonst nur noch in Japan in vergleichbarer Qualität und Größe gibt. Wettbewerb ist aber durchaus vorhanden und auch von sehr gut geführten Familienunternehmen wie Trumpf. Die Marktgröße ist insgesamt aber überschaubar, aber das Wachstum wird von der weltweiten Prozessoptimierung unterstützt, da menschliche Arbeit immer teurer wird und die Maschinen immer präziser und wirtschaftlicher.

Das Unternehmen ist sehr international aufgestellt und eröffnet 2013 in Russland einen neuen Standort, was durch die aktuelle Krise problematisch wurde.

Größeres Wachstumspotenzial haben die Energielösungen und auch die neuen 3D Druckerprodukte, die von der Öffentlichkeit bisher kaum wahrgenommen werden. Sollt DMG Mori Seiki hier einmal ein Durchbruch erzielen, würde die Aktie in den Fokus von Anlegern weltweit geraten.

Allgemein gibt es durch den günstigen Euro und niedrige Zinsen aber gute Rahmenbedingungen für deutsche Maschinenbauer, die vor allem vom Export leben.

7/10

 

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der ex Gildemeister  Aktie

DMG Mori Seiki wird seit 1996 von Dr. Rüdiger Kapitza geführt, der eine Ausbildung zum Industriekaufmann und Anlagenmechaniker abschloss und später Wirtschaftswissenschaften in Paderborn studierte. Kapitzka geritt auch wegen seines hohen Gehalts in Kritik und wurde 2016 durch Christian Thönes ersetzt, der ebenfalls schon lange im Unternehmen ist.

Die Mitarbeiter sind mit dem Unternehmen nicht besonders zufrieden und kritisieren vor allem das Vorgesetztenverhalten und geringe Weiterbildung. Die Mitarbeiter sind zu 14% Uniabsolventen und sonst vor allem FH und Techniker. Eine einheitliche Firmenkultur wird auch durch die Zukäufe und dezentrale Ausrichtung erschwert.

In der Vergangenheit hat das Unternehmen nämlich immer wieder stark zugekauft und so das Produktportfolio deutlich erweitert und dies wird auch mit der Fusion mit Mori Seiki angestrebt. Das japanische Unternehmen hält an den Deutschen über 60% und seine Absicht wohl weiter aufzustocken sichert den Kurs nach unten ab. Auch der Hedge Fond Manager Singer ist beteiligt und spekuliert auf höhere Übernahmeprämien für DMG Mori AG.

6/10

Analyse Wachstum und Margen der DMG Mori Seiki Aktie

Der Markt für Werkzeugmaschinen kam in den letzten Jahren nicht richtig vom Fleck und auch DMG Mori Seiki konnte wenig Wachstum erzielen. Die Profitabilität ist in Ordnung, ohne zu beeindrucken und ist der hohen Produktqualität geschuldet. In Krisenjahren wird daraus aber auch schnell ein Verlust und langfristig ein Technologiewechsel zur Gefahr werden.

6/10

 

investresearch Beurteilung und Bewertung der DMG Mori Seiki Aktie

DMG Mori ist ein Zykliker mit guter Produktqualität. Aus fundamentaler Sicht ist ein 13er KGV gerechtfertigt, aufgrund der Übernahmespekulation kann es aber auch etwas mehr sein, wenn man dieses Spiel spielen möchte.

6,3/10

=> Faires KGV:  13

 

Das faire KGV wurde aus der investresearch Aktienbewertungsmethode abgeleitet.

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung und Erfahrung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)

 

DMG Mori Seiki Aktienkurs

 

 

Name	DMG Mori Seiki GILDEMEISTER AG
ISIN	DE0005878003
WKN	587800
Identifier	GIL-XE
Anlageuniversum	Aktien MDAX
Faires KGV	13
investresearch Bewertung	6,3
Unternehmensfaktoren	7
Business Model	6
Wettbewerbsvorteil	7
Produktqualität	9
Marke	6
Marktfaktoren	7
Marktwachstum	7
Marktgrösse	7
Wettbewerb	6
Zyklen und Regulierungen	6
Softfaktoren	6
Management	5
Unternehmenskultur	5
Strategie	7
Entrepreneurship	6
Finanzfaktoren	6
ROA	4,82%
EBIT Margin	7,11%
Umsatzwachstum 5J	1,53%
EBITDA Wachstum 5J	0,48%