Bankruptcy ist das englische Wort für Bankrott, was bedeutet, dass eine natürliche oder juristische Person nicht mehr in der Lage ist seine Schulden zu bedienen. Wenn der Schuldner sich nicht mehr in der Lage sieht kann er selbst Bankruptcy (Insolvenz) beantragen. Seine verbliebenen Vermögensgegenstände werden dann dazu genommen zumindest einen Teil seiner ausstehenden Schulden zu bezahlen.
In den USA können Bankruptcy unter Chapter 7 (Liquidation), Chapter 11 oder Chapter 13 (Schuldenresturkturierung) fallen. Der Vorteil einer Bankruptcy ist, dass es den Gläubigern ermöglicht einen Teil ihres Geldes wiederzubekommen und den Schuldnern die Möglichkeit gibt neu zu beginnen.
