Worum geht es? In“ The Billion Dollar Mistakes“ erzählt Stephen Weiss von Investmentfehlern großer Investoren und was der Leser dagegen tun kann es diesen nicht gleich zu tun. Was nimmt man aus „The Billion Dollar Mistakes“ mit? Durch die Analyse von Fehlern großer Investoren kann man lernen, wie man weniger Geld verliert, was den eigenen Weg zu Reichtum erleichtert Madoff erhob keine Gebühren und wählten seine Investoren exklusiv aus und lieferte stetige positive Renditen Madoff betrieb den größten Ponzi Scheme der Welt und handelte selber nie aktiv Seien sie also immer skeptisch und diversifizieren Sie, außerdem vertrauen Sie nicht Referenzen […]
Warren Buffet Invests Like a Girl – LouAnn Lofton
Worum geht es? In „Warren Buffet Invests Like a Girl“ vergleicht die Motley Fool Redakteurin LouAnn Lofton den Invesmentstil von Warren Buffet mit dem von Frauen. Was nimmt man aus „Warren Buffet Invests Like a Girl“ mit? Buffet ist unemotional, skeptisch und geduldig, was ideale Charaktereigenschaften für einen Investor sind Frauen handeln weniger und nur wenn sie sich sehr sicher sind, was man auch bei Buffet sehen kann Frauen leiden weniger unter dem overconfidence bias, sind weniger unrealistisch und verwenden mehr Research, wenn sie Investment Entscheidungen treffen Anders als Männer sind Frauen weniger Testosteron gesteuert bei ihren Investmententscheidungen Value Investoren […]
Makrostrategien – Wolfgang Münchau
Worum geht es? In „Makrostrategien“ will der ehemalige Herausgeber der Financial Times Deutschland Strategien vorgeben, die auch sicher sind, wenn Staaten pleite gehen. Was nimmt man aus „Makrostrategien“ mit? Die Analyse auf Firmenebene bringt wenig, wenn der ganze Staat pleite geht, weswegen Investoren auch die Makroebene beachten sollten Auch nach der Krise von 2008 befinden sich die Volkswirtschaften der Welt nicht im Gleichgewicht Folgende Szenarien sind nach der hohen Verschuldung denkbar: Inflation, wodurch sich die Staaten ihrer Schulden relativ einfach entledigen können Deflation ist unwahrscheinlicher als Inflation und vor allen in den südlichen Ländern aufgrund von sinkenden Löhnen möglich chinesische […]
Investment Philosophies – Aswath Damodaran
Worum geht es? In „Investment Philosophies“ stellt Aswath Damodaran erfolgreiche Investment Strategien vor, und die Köpfe die diese erfolgreich angewendet haben. Was nimmt man aus „Investment Philosophies“ mit? Eine Investment Philosophie ist ein Glaube wie Finanzmärkte funktionieren und wie man von ihnen am besten profitieren kann Das Kreditrating und der Kreditzins prognostizieren das Risiko von Anleihen zu defaulten Bevor Sie in Aktien investieren, sollten Sie die Finanzberichte des Unternehmens sorgsam lesen Es gibt drei Bewertungsmethoden, die Sie vor der Zeichnung eines IPO´s anwenden sollten: Discounted cashflow, Relative Multiples und Optionen Versuchen Sie immer Transaktionskosten und Steuern zu minimieren Es gibt […]
Investment Titans – Jonathan Burton
Worum geht es bei Investment Titans? In „Investment Titans“ liefert Jonathan Burton Interviews und Beiträge von neun führenden Investoren, die Ratschläge geben, wie man sein Kapital bestens investieren sollte. Was nimmt man mit? Die Interviewten fallen in zwei Lager, diejenigen, die an effiziente Märkte glauben und diejenigen, die dies nicht tun Markowitz fordert zur Diversifizierung auf und man soll soviel Risiko nehmen, wie man sich selbst komfortabel fühlt Samuelson glaubt, dass Aktien langfristig die beste Anlage sind und man daher sehr langfristig investieren soll und man nicht versuchen soll Market Timing zu betreiben. Spekulation mit einem geringen Anteil ist aber […]
The most important Thing – Howard Marks
Worum geht es? In „The most important Thing“ stellt der Gründer des milliardenschweren Oaktree Funds Tipps für Privatanleger vor. Was nimmt man aus „The most important Thing“ mit? Das Investieren hat auch etwas mit Kunst zu tun, denn Intuition und Flexibilität sind gefragt Große Investoren denken anders als die Norm und lernen um die Ecke und unabhängig zu denken Erst muss der intrinsische Wert eines Unternehmens bestimmt werden und dann unterhalb dessen die Aktie gekauft werden Gute Börsenzeiten können Portfolios mit hohem Risiko verschleiern Märkte agieren in Zyklen aus Optimismus und Pessimismus Wenn es keine gute Möglichkeit zum Investieren gibt, […]
Strategisches Investment Management – Cuno Pümpin, Maurice Pedergnana
Worum geht es bei „Strategisches Investment Management“? In dem Werk „Strategisches Investment Management“ publiziert der ehemalige St. Galler Professor Cuno Pümpin ein neues ganzheitliches Investmentmodell. Was nimmt man mit? Traditionelle Pensionskassen haben meist eine niedrige Nettorendite, nicht zutreffende Risikoannahmen und eine überwiegend mathematische Betrachtungsweise Die Anlagemärkte sind deutlich volatiler als die Normalverteilung vorsieht und die Modelle sind meist nicht auf Black Swan Ereignisse vorbereitet Die in der Vergangenheit beobachteten Korrelationen müssen nicht für die Zukunft oder in Krisen gelten Das SIM ist eine Weiterentwicklung des CAPM unter Bezugnahme von Behavioral Finance und strategischer Komponenten Bei Direktbeteiligungen an Immobilien, Unternehmen und […]
Börsengurus und ihre Strategien – Horst und Stefan Weissenfeld
Worum geht es? In „Börsengurus und ihre Strategien“ analysieren Horst und Stefan Weissenfeld bekannte Anleger und nach welcher Investmentphilosophie diese investieren. Was nimmt man aus Börsengurus und ihre Strategien mit? Börsengurus sind meist entweder Optimisten oder Pessimisten (Bären) Die wichtigste Börsenregel lautet: buy low sell high Es gibt den amtlichen Handel für die großen Standardwerte, den geregelten Markt, der eine Art 2. Liga ist und den Freiverkehr, wo kaum Regeln gelten Charts können auch wegen der self-fulfiling prophecy Gewinne ermöglichen In England wird Spekulation positiv gesehen, während es in Deutschland einen schlechten Ruf hat Kaufen Sie immer ein Unternehmen, kein […]
Rule #1 – Phil Town
Worum geht es? In Rule#1 werden verschiedene Investmentstrategien zusammengefasst und gezeigt wie jeder in nur 15 Minuten langfristig in Aktien ein Vermögen aufbauen kann. Was nimmt man aus „Rule #1“ mit? Regel Nummer 1 ist: Verlier kein Geld Investmentmythen, dass nur Experten erfolgreich agieren können oder das Markt unschlagbar ist stimmen nicht Investieren Sie in Bereiche wo sie sich auskennen und eine Leidenschaft haben Investieren Sie nur in Firmen mit gutem Management Finden Sie Firmen, die einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil haben (Marken, Patente, Lock-in Effekte) Kaufen Sie Firmen die unterbewertet sind Investieren Sie nur in Aktien mit einem hohen ROIC (Return […]
Winning on Wall Street – Stefan Zweig
Worum geht es? Der früher bekannte Börsenkolummnist gibt in „Winning on Wall Street“ Hinweise wie man den Markt schlagen kann und stellt verschiedene Indikatoren vor, nach denen er handelt. Was nimmt man aus „Winning on Wall Street“ mit? Steigende Zinsen sind schlecht für Aktien und umgekehrt Zweig machte Gewinne beim 1987 Crash Zweig hat einen eigenen ungewichteten Index entwickelt Buy and Hold war lange Zeit eine erfolgreiche Strategie, aber man sollte bei volatileren Märkten seine Risiken absichern. Die Prime Rate und der Fed Indicator kann als Kauf und Verkaufssignal genutzt werden Man soll sich nicht gegen die Hauptrichtung des FED […]
10 x 10 Anlagestrategien für Vermögende – Frank Schneider
Worum geht es? Geldanlage kann an Wichtigkeit nicht überschätzt werden, vor allem, wenn man schon eine beträchtliche Summe gespart hat. In „10 x 10 Anlagestrategien für Vermögende“ geht es vor allem darum wie man das Ziel einer Maximierung der Nettorealrendite nach Steuern erreichen kann. Was nimmt man aus 10 x 10 Anlagestrategien für Vermögende mit? Vor allem ein erstklassiger Steuerberater zahlt sich aus. Gute Finanzberater sind teuer und schwer zu finden, vieles kann man aber auch selber erledigen. Wer allerdings mehr als 3 Immobilien und 10 Positionen im Depot hat sollte zumindest externe Hilfe einmal testen, idealerweise einen Finanzberater der auf […]
One upon Wallstreet – Peter Lynch
Worum geht es? In One Up On Wall Street: How To Use What You Already Know To Make Money In The Market gibt Peter Lynch der Manager des erfolgreichsten Investmentfonds der 80er Jahre seine Investmentstrategien und seine Wege Investmentideen zu generieren wieder. Peter Lynch erklärt wie normale Investoren auch institutionellen Investoren überlegen sein können und welche Fehler man unbedingt vermeiden sollte. Es geht also um die Entdeckung und das Investments in Aktien Was nimmt man aus „One upon Wallstreet“ mit? Die besten Aktie kann man oft als Konsument selber finden, nämlich Produkte von firmen, die man selber oder Freunde und Familien […]