Ein Sophisticated Investor ist so definiert, dass er genügend finanzielles Wissen und Ressourcen besitzt um auch kompliziertere Finanztransaktionen vornehmen zu können. Dies hat regulatorische Bedeutung, da Sophisticated Investoren in komplexerer Finanzinstrumente wie Hedge Funds investieren dürfen, da sie mit Verlusten umgehen können aufgrund ihres hohen Vermögens.
In der USA müssen Sophisticated Investoren eine Nettovermögen von über 2,5 Mio USD besitzen oder zwei Jahre lang mehr als 250.000 USD verdient haben und müssen dies auch vorweisen können. Sophisticated Investoren sind die Zielgruppe der meisten Finanzinstitute, da sie hohe Vermögen besitzen und auch riskantere Anlageformen kaufen möchten und deren Rückschläge verkraften.