Wie gewohnt beginnt Philipp Haas von Invest4Capital seinen Monatskommentar mit einem wichtigen Hinweis:
Der Bericht stellt keine Anlageberatung oder Empfehlung dar, sondern dient ausschließlich der transparenten Kommunikation mit den Investoren des Haas Invest4 Innovation Fonds. Philipp Haas ist selbst privat stark investiertund profitiert somit in gleicher Weise wie die Fondsanleger von der Entwicklung.
Der Fonds verfolgt einen innovativen und kosteneffizienten Ansatz, preislich nahezu auf ETF-Niveau, und basiert auf den Eigenmodellen Ferisk KGVQ5A und Investor Macromatrix.
Performance im September 2025
Trotz der schwierigen Börsensaison konnte der Fonds im September ein Plus von 1,4 % verzeichnen.
Der September gilt traditionell als schwächster Börsenmonat des Jahres – umso erfreulicher ist die positive Performance. Besonders risikoreiche Aktien zeigten sich in diesem Zeitraum stabiler als erwartet.
Auf Jahressicht liegt der Fonds nun bei +22 %. Sollte das vierte Quartal, das saisonal häufig das stärkste des Jahres ist, weiterhin positiv verlaufen, sind bis zu 30 % Jahresrendite möglich – das wäre das beste Jahr seit Fondsauflage.
Auch im Branchenvergleich schneidet der Fonds hervorragend ab:
- Citywire-Ranking: Platz 1 auf 1-Jahres-Sicht, Platz 2 auf 3-Jahres-Sicht in der Kategorie „Aktien global“.
- Fondsvolumen: liegt derzeit bei rund 30 Mio. Euro, Tendenz steigend.
Portfoliobewegungen und Anpassungen
Im September kam es zu geringfügigen Portfolioänderungen. Zwei neue Aktienpositionen wurden aufgenommen – eine durch Zukauf, eine durch Kursanstieg.
Besonders hervorzuheben ist Front Digital Ventures, die sich im laufenden Jahr zur stärksten Einzelposition entwickelte. Das Geschäftsmodell basiert auf Online-Kleinanzeigenplattformen (Classifieds) in Emerging Markets, ähnlich wie ImmoScout oder mobile.de. Nach einem CEO-Wechsel, den viele Investoren als positiv bewerteten, fiel der Kurs zunächst stark – eine Gelegenheit, die der Fonds für Nachkäufe nutzte. Die Position hat sich inzwischen deutlich erholt.
Eine weitere starke Performance zeigte Electrical Optical Systems: seit Aufnahme in den Fonds mit rund +700 % im Plus und 2 % Beitrag zur Jahresperformance, obwohl die Gewichtung moderat blieb. Gewinne wurden hier teilweise realisiert.
Auch Alibaba und Canadian Solar erholten sich nach schwächeren Phasen wieder.
Auf der Verliererseite stand im September insbesondere Kaspi, die nach enttäuschenden Zahlen reduziert wurde. Weitere kleinere Rückgänge verzeichneten Plattform Group, Inter und J&T Bao, deren Einfluss auf die Gesamtperformance aber gering blieb.
Neue Investments
Im September wurden mehrere neue Positionen aufgebaut:
- Primoco (Tschechien) – ein profitabler Hersteller von Aufklärungsdrohnen, die unter anderem in der Ukraine eingesetzt werden. Durch eine neue Kooperation mit Rheinmetall sollen künftig auch bewaffnete Systeme produziert werden. Das könnte den Markt erheblich vergrößern und strategische Investoren anziehen.
- Harrow Health (USA) – ein auf Augenheilkunde spezialisiertes Healthcare-Unternehmen, das durch Lizenzkäufe von Medikamenten und ein starkes Netzwerk an Augenärzten wächst. Die Aktie profitiert von einer günstigen Bewertung im Sektor.
Zudem bleibt Bumble ein interessanter Turnaround-Kandidat: Nach den jüngsten Abschreibungen wird für 2026 wieder ein deutlich profitabler Betrieb erwartet. Der demnächst erscheinende Film über die Gründerin könnte zudem die Markenbekanntheit stärken.
Strategische Überlegungen und Ausblick
Die Investitionsquote liegt derzeit bei rund 90 % und soll bis Ende Oktober nahezu vollständig ausgebaut werden. Nach dem saisonal schwachen September werden die Barreserven nun schrittweise wieder eingesetzt.
Philipp Haas bleibt optimistisch für das vierte Quartal:
„Ich habe nicht das Gefühl, dass die Märkte überhitzen. Vielmehr laufen die Investments mit dem Wachstum mit, und einzelne Cases gehen auf. Mit dem saisonalen Rückenwind bin ich sehr zuversichtlich, dass sich die positive Entwicklung fortsetzt.“
Fazit
Der Haas Invest4 Innovation Fonds hat sich im schwierigen Marktumfeld solide behauptet und überzeugt durch stringentes Portfoliomanagement, aktives Risikomanagement und klare Kommunikationsstrategie.
Mit einem starken dritten Quartal und guten saisonalen Aussichten steht der Fonds vor einem möglichen Rekordjahr 2025.
Kontakt und Feedback
Philipp Haas lädt Investoren ein, weiterhin Feedback zu den Monatskommentaren zu geben – insbesondere zu gewünschten Themen, Detailtiefe und neuen Formaten.
Bei Fragen steht das Team von Invest4Capital jederzeit zur Verfügung.
Bis zum nächsten Monatskommentar – Ciao und auf ein starkes Jahresende 2025.
