Mezzanine Financing oder Mezzanine Kapital ist eine Hybridform aus Eigenkapital und Fremdkapital. Es wird vor allem bei Wachstumsunternehmen verwendet und kann sehr hohe Zinsen verlangen, da das Risiko auch sehr hoch ist, denn es gibt meist keine Sicherheiten.
Mezzanine Financing kann als ein Kredit definiert werden, der in Eigenkapital umgewandelt wird, wenn der Kreditnehmer nicht in der Lage ist die Kreditrate zu bezahlen. Man erhält also Equity im Falle eines default, was man daher nicht mit einer Wandelanleihe verwechseln darf, da bei dieser niedrigere Zinsen gefordert werden, da man am upside bei guter Entwicklung des Aktienkurses beteiligt werden kann.
Mezzanine Financing ist daher sehr riskant und wird normalerweise durch Private Equity und Venture Capital Fonds investiert.
Der Vorteil von Mezzanine Financing ist, dass es wegen geringerer Due Diligence schneller als Eigenkapital erhalten werden kann, aber auf dem Balance Sheet als solches behandelt werden kann. Dadurch verschlechtert sich nicht das Kreditrating der Firma obwohl sie neues Kapital aufgenommen hat ohne das Eigenkapital zu verwässern.
