Researchanalyse LPKF Laser

LPKF Laser stellt Lasermaschinen her, die in unterschiedlichen Industrien benötigt werden.

Produkt, Marke und Geschäftsmodell der LPKF Laser und Electronics Aktie

LPKF ist spezialisiert auf die Mikromaterialbearbeitung mit Lasertechnologien. Das Unternehmen ist in erster Linie in den Märkten Elektronik, Kunststoffverarbeitung und Photovoltaik aktiv und fertigt Lasersysteme die bei der Herstellung elektronischer Bauteile eingesetzt werden. Mit LPKF-Maschinen werden Leiterplatten entwickelt, bearbeitet, ausgeschnitten oder gar mit dem Laser-Direkt-Strukturierungsverfahren komplett ersetzt. Auf ihren Geschäftsfeldern zählt der Maschinenbauer zu den drei größten Unternehmen der Welt. LPKF ist in drei Geschäftsfelder aufgeteilt:

• Electronics Development Equipment (ProtoLaser und ProtoMaten zur chemiefreien Herstellung von Prototypen)
• Electronics Production Equipment (LDS, PCB, Stencil Laser Equipment)
• Other Production Equipment (Solar, Plastikschweißgeräte)

LPKF profitiert vor allem von der Stärke der LDS Technologie, während der Einstieg in das Dünnschichtsolargeschäft sich bisher nicht bezahlt gemacht hat, aber Anzeichen zur Besserung zeigt. Bei der LDS Technologie legt ein Laser Leiterstrukturen auf dreidimensionalen Kunststoffkörpern an, worauf sich anschließend metallische Leiterbahnen bilden. Das traditionellste Geschäft Electricon Development Segment schafft dabei immer mehr die Umstellung zum kompletten Laseranbieter über die ProtoLaser.

In der Autoindustrie schweißt LPKF Sensorgehäuse partikelfrei und dicht. In vielen Bereichen verdrängt dabei die präzise Lasertechnologie herkömmliche Produktionsverfahre, die auf Mechanik oder Chemie beruhen und ermöglicht dadurch immer kleinere elektronische Bauteile, was auch in Zukunft für reichlich Wachstumspotenzial sorgt. LPKF weiß dabei wie man den Laserstrahl zu einen hochpräzisen Werkzeug macht und hat mit neuer Technologie Märkte erschaffen.

LPKF ist aufgrund der Bündelung in Kompetenzen in der Lasertechnologie, Software, Werkstofftechnologie in allen seinen Märkten in einer führenden Position. Dies wird auch durch die große Internationalität von LPKF unterstrichen, da über 90% der Umsätze im Ausland erzielt werden. So gehören praktisch alle Tier 1 Smartphonehersteller der Welt zu den Kunden. Neben dem boomenden Smartphonemarkt möchte LPKF Laser auch in den LED Markt einsteigen.

LKPF ist allerdings immer noch ein Maschinenbauer, was zyklische Risiken und Technologierisiken mit sich bringt und vom Geschäftsmodell her nicht so attraktiv ist. Mit dem Ausbau des Serviceangebotes kann man aber ebenfalls attraktive Umsätze erzielen. Auch genießt man in der Nische einen guten Ruf, ohne eine große Markenstärke aufweisen zu können.

7/10

Research über Markt, Wettbewerb und Marktperspektive der LPKF Laser Aktie

LKPF ist mit seinen Maschinen vor allem vom asiatischen Markt abhängig wo über 60% der Umsätze erzielt werden. Der Laser ist dabei traditionellen Schweiß und Schneidegeräten überlegen, da er präziser und sauberer arbeiten kann. Diese Vorteile führen zu einem Verdrängungswettbewerb, der auch in Zukunft anhalten soll. Auch sollte man insbesonders vom Trend zu immer kleineren elektronischen Bauteilen profitieren. Allerdings gibt es durchaus Konkurrenz und ach wenn der Markt wächst, ist man immer noch ein Nischenanbieter.

Mit seinem straken Asienanteil ist man aber auch von Patenten und technologischen Vorsprung abhängig und es ist bereits passiert, dass man Patente aus eher nicht nachvollziehbaren Gründen in China verloren hat, was ein gewisses Risiko im Markt von LKPF darstellt.

7/10

Management, Strategie, Investor Relations und Unternehmenskultur der LPKF Aktie

LPKF Laser wird vom CEO Dr. Ingo Bretthauer seit 2009 geleitet, der Maschinenbau und Wirtschaftswissenschaften in den USA und Gießen studiert hat. Die Interessend er Shareholder werden dabei gut vertreten, was man auch an der Entwicklung des Aktienkurses in den letzten Jahren sehen kann.

Die Unternehmenskultur ist technologisch geprägt und die Mitarbeiter sind eher unzufrieden laut Kununu und vor allem das Verhalten der Vorgesetzten wird kritisiert, allerdings darf man das auch nicht immer überbewerten, da vor allem Negatives gern berichtet wird.

Da 100% der Aktien im Streubesitz sind ist LPKF auch ein mögliches Übernahmeziel.

7/10

Analyse Wachstum und Margen der LPKF Laser Aktie

LPKF ist eine tolle Wachstumserfolgsgeschichte, da seit 2004 in jedem Jahr der Umsatz gesteigert werden konnte und insgesamt auch das Ergebnis überproportional zulegen konnte. Dies führt dazu, dass hohe Margen und Wachstumsraten erzielt worden sind, was LPKF Laser zu einer der wenigen wirklichen deutschen Wachstumsunternehmen macht.

LPKF rechten auf in der Zukunft mit einem Wachstum von ca. 1% bei einer starken Ebit Marge von 15-17%, was der hohen Produktqualität und technologischen Vorsprung geschuldet ist.

9/10

investresearch Researchreport und Bewertung der LPKF Aktie

Schnell wachsender Technologieführer mit hohen Margen macht die LPKF Laser Aktie interessant.

7,4/10

=> Faires KGV:  17

(Alle gemachten Angaben ohne Gewähr. Die Inhalte spiegeln nur die Meinung des Autors wieder. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.)

LPKF Laser Aktienkurs

LPKF Laser: 1 Jahr

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