Die forward rate agreement (FRA) ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien über einen für einen bestimmten Zeitraum verbindlichen Zinssatz.
Bei einem forward rate agreement werden die Zinsen auf einen bestimmten Nominalbetrag bezogen und dann verrechnet, ohne das Kapital zur Verfügung gestellt wird. Die Finanzierungskosten setzten sich dabei aus dem FRA Zinssatz und der Marge für die Bank zusammen. Durch den Kauf einer forward rate agreement kann das Risiko steigender und durch den Verkauf das Risiko sinkender Zinsen abgesichert werden.
Zu Beginn der Zinsperiode wird ein Referenzzinsatz wie EURIOBOR oder LIBOR vereinbart und die jeweilige Differenz zum vereinbarten forward rate agreement in bar ausgeglichen. Folgende Punkte werden in einer forward rate agreement definiert;
- Nominalbetrag
- FRA Zinssatz
- Zinsperiode
- Referenzinssatz
- Vorlaufperiode
- Zeitpunkt des Zinsvergleichs
