Die Inflationsdaten diese Woche wurden zum Anlass genommen, dass der Nasdaq einer der stärksten 2 Tage seiner Geschichte hatte. Ob das so alles rational ist, wie der Markt wegen diesem Report im September verloren hat und nun gewinnt, mag jeder selber für sich entscheiden. Es sind aber nicht nur die geringer als erwartenden Inflationsdaten, die die Kurse treiben, wie ich in diesem Youtube Short Video kurz erkläre.
Ob das jetzt die Wende ist, kann natürlich niemand mit Sicherheit sagen, aber anders als zuvor Hoffnung aufkam, gibt es doch jetzt mehr rationale Argumente, dass zumindest kurzfristig sich die Lage etwas entspannt.
- Die Chancen stehen gut, dass wir den Inflationshöhepunkt in den USA gesehen haben, da nun auch Arbeitsplätze abgebaut werden, Immobilienpreise fallen (Noch gar nicht in den Daten drin) und auch die Lager voll sind, deren Produkte nun günstiger auf den Markt kommen
- Auch wenn die Zinsen erstmal hoch bleiben werden, gibt es dann weniger Unsicherheit, wo der Höhepunkt ist. Dies schwächt auch den Dollar, was zunehmend ein weltweites Problem wurde und US Firmen haben dann kein Währungsgegenwind mehr
- Die Energiekrise in Europa entspannt sich und Gaspreise sind schon stark heruntergekommen und die Lager auch Mitte November noch voll
- Viele Aktien und Märkte haben hohe Shortquoten, die irgendwann auch gecovered werden müssen
- Aktien reagieren auch nach schlechten Zahlen teilweise sehr positiv, wie z.B. Groupon diese Woche, weil der Markt auch den Blick wieder auf 2023 richtet
- Russland verliert den Krieg, was bei einem Politikwechsel für Entspannung sorgen würde
- Die Lieferketten sind wieder intakt und günstiger geworden
- Aus China gibt es Zeichen der Öffnung bezüglich Corona
- Selbst der Betrug um FTX steckt der Markt gut weg. Eventuell fließt jetzt auch Geld aus dem Kryptobereich wieder in den Growth Aktien Bereich?
- Wir haben jetzt das starke Börsenhalbjahr und Midterms Sondereffekte
Es gibt aber natürlich auch Argumente, die weiterhin für Risiken sorgen. Wie der Immobilienmarkt, der noch eine hohe Fallhöhe hat und deren Mietrenditen (Siehe Karte) bei der aktuellen Zinssituation wenig Sinn macht. Auch die demographische Entwicklung mit fehlenden Arbeitskräften wird uns erhalten bleiben und wir wissen nicht was nach Putin mit Russland passiert. Die Situation dort ist höchst explosiv.
Warten wir also ab, was passiert. Es ist auf jeden Fall viel los!
Trotzdem hat diese Woche mal wieder gezeigt, dass man nicht zu viel Market Timing machen sollte und oft der beste Moment des Kaufens ist, wenn die Stimmung am schlechtesten ist.
Das aktuelle Portfolio des Haas invest4 innovation Fonds kann man wie immer hier einsehen.
Eine grüne Woche wünscht
Philipp Haas
P.S. Es gibt ein Event zum Thema Social Trading der Friedrich Naumann Stiftung am 20.11. um 19:00 mit mir
