Bellring Brands – Eine defensive US-Aktie, die extrem günstig geworden ist
Hallo, hier ist Philipp Haas.
In meinem letzten Video habe ich eine eher defensive Aktie vorgestellt, die in den letzten Monaten stark abgestürzt ist: Bellring Brands.
Das Unternehmen ist vor allem durch seine Protein-Shakes und Ready-to-Drink-Produkte bekannt – vor allem die Marke Premier Protein. Diese profitieren aktuell sogar vom großen Trend zu Abnehm-Spritzen (wie Ozempic & Co.), weil viele Menschen weniger Hunger haben und stattdessen eine komplette Mahlzeit durch einen schnellen, proteinreichen Shake ersetzen.
Zusätzlich gehört noch die bekannte Marke PowerBar zum Portfolio, die vor allem in Europa und bei ambitionierten Sportlern beliebt ist.
Die Aktie ist in den letzten anderthalb Jahren brutal gefallen – teilweise um über 40 %. Gründe dafür waren unter anderem höhere Rohstoffpreise (Molke), etwas nachlassendes Wachstum und der allgemeine Abverkauf im gesamten „Fast Moving Consumer Goods“-Sektor, der früher als teurer Compounder galt.
Trotzdem wächst Bellring Brands weiter, ist in den USA klarer Marktführer bei Protein-Drinks und führt regelmäßig Aktienrückkäufe durch. Die Bewertung ist inzwischen sehr attraktiv geworden. Selbst unter Berücksichtigung der Schulden komme ich auf ein faires KGV von rund 17 – für ein nicht-zyklisches Unternehmen mit Markenstärke und leichtem Wachstum ein interessantes Niveau.
Ich sehe bei Bellring Brands ein Renditepotenzial von etwa 40 % über die nächsten Jahre. Die Aktie ist relativ unabhängig von der allgemeinen Konjunktur, passt gut in ein defensiveres Portfolio und könnte langfristig auch als Übernahmekandidat interessant werden.
Natürlich gibt es Risiken: Abhängigkeit von großen Handelspartnern wie Costco und Walmart, Konkurrenz sowie Schwankungen beim Molke-Preis. Dennoch finde ich Bellring Brands aktuell eine der günstigsten Möglichkeiten, um indirekt am Fitness- und Protein-Trend in den USA teilzuhaben.
Kennt jemand die Marken Premier Protein oder PowerBar? Habt ihr die Produkte schon mal ausprobiert? Gerne in die Kommentare schreiben!
Wie immer: Keine Anlageberatung und keine Kaufempfehlung – nur meine persönliche Einschätzung.
