Sixt ist einer der großen Autovermieter weltweit und der einzige, der noch in Gründerhand ist und auf Premium setzt. Sixt denkt außerdem weiter und hat sich in den letzten Jahren mit verschiedenen digitalen Angeboten auch dank einer eigenen VC-Sparte diversifziert. Der große Wurf ist aber die neue Sixt App, die das normale Autovermietungsgeschäft mit Carsharing und einem Uber Angebot kombiniert, was es so bisher noch nicht wirklich gibt und das Potential hat bei einem Erfolg zu einer Neubewertung der Aktie zu sorgen. Auch die Expansion von Sixt in den USA läuft gut, da man auch hier auf unkonventionelles aber effizientes […]

Altria ist nach Philip Morris der zweitgrößte börsennotierte Tabakkonzern der Welt und besitzt die Markenrechte an Marlboro in den USA, die für fast die Hälfte der US Umsätze mit Zigaretten steht. Da der Markt für Tabak in den USA am meisten Gegenwind durch den Staat hat, sucht Altria sein Heil in Zukäufen. Deswegen gehört auch eine Minderheitsbeteiligung am größten Bierkonzern der Welt AB Inbev zum Konzern, aber vor allem auch an Juul und einem Cannabis Produzenten. Vor allem Juul war mit 12 Mrd. für unter 50% sehr teuer und es ist auch ein gewisses Armutszeugnis, dass man das nicht selber […]

Philip Morris International ist der Schwester Konzern von Altria und besitzt die Rechte an Marlboro außerhalb den USA. Dadurch ist der Konzern unabhängig von Risiken durch den US Regulator, was auch die Idee hinter der Aufspaltung war. Neben Marlboro liegen die Hoffnungen des Konzerns vor allem auf Iqos ein neues E-Zigaretten Produkt, das besonders in Japan bereits sehr erfolgreich ist und auch starkes Wachstum hat. Dies geht allerdings auch zulasten der Raucher, was ein immer weiter zurückgehender Markt ist, der durch Preiserhöhungen aber immer noch sehr profitabel ist. Auch kann man mit den neuen weniger gesundheitsschädlichen Produkten auch neue junge […]

Imperial Brands gehört mit Marken wie West oder Gauloises zu den größten Tabakkonzernen der Welt. Die Branche hat jedoch neuer Wettbewerb durch E-Zigaretten wie Juul erfasst, was Imperial Brands durch eigene Marken wie Blu begegnen möchte um das Kerngeschäft abzusichern. Da der Konzern auch verschuldet ist, sollen auch Marken verkauft werden, wie z.B. Cohiba oder Monte Christo Zigarren, was ein attraktiver Nischenmarkt ist, aber wenig mit den anderen Kundengruppen zu tun hat. Auch weil immer mehr Fonds auf Nachhaltigkeit wert legen und der Regulator auch wieder in den USA die Zügel anziehen könnte, sowie insgesamt immer weniger Menschen in der […]

Reckitt Benckiser ist einer der ganz großen Konsumgüterkonzerne, der allerdings sich nicht auf Essensprodukte fokussiert hat, sondern auf Gesundheit und Reinigung. So gehören die Kondome Durex und der Reiniger Sagrotan zum Konzern, der auch stark bei Babynahrung ist. Diese Produkte sind sehr defensiv, was die Aktie in einer Rezession auch stabil macht auch wenn man die Schulden des Konzerns dabei nicht ganz vergessen sollte. Reckitt ist nach dem Ausstieg der deutschen Reimann Familie lange seitwärts gelaufen, da auch das organische Wachstum schwach war. Dieses hat sich zuletzt aber wieder erholt. In der Videoanalyse wird ein faires KGV ermittelt, zu dem […]

Chewy legte einen fulminaten Börsengang hin, was aber auch dem derzeitigen Umfeld geschuldet ist. Chewy.com ist der größte Tierbedarfs E-Commerce Shop der Welt und damit Zooplus aus Deutschland sehr ähnlich! Das Unternehmen konnte ein sehr starkes Wachstum in den letzten Jahren in den USA verzeichnen. Fokus war dabei die Kundenzufriedenheit und das Abomodell für Tierbedarfsprodukte. Dieses Wachstum war allerdings noch nicht profitabel, was aber 2017 dem Konkurrenten Petsmart egal war, der Chewy.com für 3,3 Mrd. USD kaufte und es zur teuersten E-Commerce Übernahme machte. Danach ist allerdings der Gründer raus und Petsmart muss Chewy, mit dem man auch stark konkurriert, […]

StoneCo kann etwas vereinfachend als eine Mischung aus Wirecard und Square bezeichnet werden und ist eine innovative Firma die Zahlungsabwicklungen in Brasilien erleichtert. Die Vision des Unternehmens, in das sogar Warren Buffet investiert hat, geht aber weiter, denn man möchte kleinen Firmen digitale Tools an die Hand geben und auch in das Bankgeschäft einsteigen, was den adressierbaren Markt von StoneCo nochmals vergrößert. Die Wachstumszahlen von StoneCo waren sehr beeindruckend und die Firma ist sogar profitabel, was die Aktie auch als geeignet erscheinen lässt den brasilianischen Markt abzudecken. Nachdem die Aktie nach dem Börsengang sehr teuer wurde, stürzte sie wegen einer […]

Die investresearch MakroMatrix wird etwas positiver, da das Momentum in China auf neutral geht. Auch sollte man eine Eintrübung in den USA nicht nur negativ sehen, da dies zu einer Zinswende führen könnte und die monetäre Komponente in den USA daher wieder auf positiv drehen könnte, was gut für die Aktien wäre. Das Sentiment Risiko könnte sich auch beruhigen und nächste Woche auf neutral springen, aber die Streitigkeiten zwischen den USA und China sind nach wie vor sehr schwer einzuschätzen sind. Bei den Finanzartikeln der Woche geht es um Nel Asa, wo recht günstiges Timing beim letzten Video erwischt worden […]

Vestas Wind Systems ist bis auf wenige Ausnahmen meist das Unternehmen mit dem am meisten verkauften MW´s an Windkraft in der Welt. Daraus ergibt sich die größte installierte Basis, was die Grundlage für das hochmargige Servicegeschäft bildet. Vestas kann man auch als Qualitätsführer sehen, vor allem bei Onshore Wind. Investoren ermöglicht es die Vestas Aktie auf den langfristigen globalen Megatrend erneuerbare Energien zu setzten, wo Wind auch wegen seiner Beständigkeit eine wichtige Rolle neben Solar spielen wird, zumal die Speichermedien immer besser werden. Vestas ist aber immer wie die Branche auch, abhängig von der Politik und auch dem Zinsniveau. In […]

Goldwind hat sich in den letzten Jahren von einem reinen Windturbinenhersteller zu einem nachhaltigen Cleantechkonzern gewandelt, da nun auch eigene Windfarmen und Kläranlagen zum Konzern gehören und man auch mit Microgrids weiter denkt. Bisher war der Markt jedoch von Subventionen und dem Netzausbau abhängig, was sich aber immer weiter verbessert und Wind immer wettbewerbsfähiger wird, zumal auch mit Batterien und Wasserstoff bessere Speichermedien zu Verfügung stehen, um überschüssigen Windstrom zu speichern. Als Nr. 2 weltweit nach Vestas gewinnt Goldwind auch langsam Projekte außerhalb Chinas, was die Produktqualität unterstreicht, die auch durch deutsche Technologie von Vensys verbessert worden ist. Wer als […]

SFC Energy ist ein deutsches Brennstoffzellenunternehmen, das sich bisher auf tragbare kleine Brennstoffzellen fokussiert hat, die mit Methanol arbeiten, was leichter zu transportieren, aber teurer ist. Auch mit dem Geld einer jüngsten Kapitalerhöhung möchte man aber in den größeren Massenmarkt der Wasserstoffbrennstoffzellen gehen. Auch dank das Booms beim Fracking ist SFC Energy profitabel, da bei diesen entlegenen Stationen natürlich auch Strom gebraucht wird. Auch das Militär und Aussteiger, sowie bestimmte Industrieunternehmen nutzen die Technologie von SFV, was aber trotz Wachstum ein Nischenmarkt ist. Für Phantasie könnten neue und breitere Anwendungsfelder sorgen, aber bei der Wasserstoffbrennstoffzelle gibt es viel Konkurrenz ( […]

Wirecard ist die inzwischen beliebteste oder meist diskutierte Aktie in Deutschland. Grund genug, dass sich Stefan Waldhauser und Philipp Haas dieser einmal darüber unterhalten. Problematisch ist neben dem hohen Interesse auch, dass es wenig Transparenz gibt und auch viele Investoren den Sektor oder die Aktie nicht voll verstanden haben, wozu sich die beiden auch selber zählen. Eine Aktie die lange Zeit der Liebling der Momentumsinvestoren war, kann schnell abstürzen, besonders wenn Sie überteuert ist. Man sollte sich also fragen warum man die Aktie gekauft hat und ob man das wirklich komplett verstanden hat. Zwar mögen die Shortattacken übertrieben sein, aber […]

Tesla, der Pionier bei Elektroautos von Elon Musk, ist wie bereits beschrieben eine sehr emotionale Aktie, die man aber auch rational betrachten kann, was aber nach den letzten Kursbewegungen nicht immer leicht war. Auch ist es ratsam, dass man vor einem Investment auf der Long oder Short Seite die Argumente beider Seiten einigermaßen versteht. Grund genug, dass sich Stefan Waldhauser (Mit-Gründer; The Digital Leaders Fund thedlf.de ) und Philipp Haas (investresearch.net) in einem freundschaftlichen Streitgespräch nochmals die wichtigsten Argumente zusammenfassen, die für oder gegen ein Investment in die Tesla Aktie sprechen. Dabei kommen Sie sogar fast zu einem gemeinsamen Fazit […]

Airbus ist der vielleicht europäischste Konzern und bildet mit Boeing praktisch ein Duopol bei zivilen Verkehrsflugzeugen, wo die Nachfrage über die nächsten Dekaden weiter steigen wird. Derzeit kann Airbus außerdem mit seinen guten A320 und A250 Modellen davon profitieren, dass die 737 MAX die bekannten massiven Probleme hat, was nicht nur ein Imageschaden ist. Interessant am halben Staatskonzern ist aber auch, dass man mit Verteidigung eine defensive Komponente drin hat und mit Robotaxis und Satelliten auch etwas Zukunftsmusik. Problematisch war in der Vergangenheit aber interne Streitigkeiten und die zu niedrige Profitabilität. In der Videoanalyse von Philipp Haas wird Airbus kurz […]

Philips ist einer der wichtigsten Konzerne der Niederlanden und war bis vor kurzem eher ein Gemischtwarenladen, der sich nun aber auf hochmargige Medizintechnik und Haushaltsprodukte für Konsumenten spezialisiert hat. Bei bildgebenden Produkten wird neben Siemens Healthineers auch die Konkurrenz aus Fernost zwar stärker, aber dafür ist das Geschäft sehr defensiv und vom Konjunkturzyklus unabhängig. Neben Medizintechnik produziert man auch noch Produkte wie elektrische Zahnbürsten und Babyprodukte. Die bekannten smarten Glühbirnen gehören aber inzwischen zu einer ausgegliederten Lichttochter und TV´s gehören gar nicht mehr zum Konzern. Die Strategie macht durchaus Sinn und Medizintechnik hat ein höheres KGV verdient als normale Konsumentenelektronik. […]

Panasonic gehört zu den größten Unternehmen Japans und ist ein komplexer Gemischtwarenladen, der sich in den letzten Jahren, aber zunehmend auf B2B Produkte fokussiert hat, da in der Konsumentensparte wie Klimaanlagen oder Kühlschränke hoher Wettbewerb herrscht. Für neue Phantasie sorgte für einigen Jahren die Partnerschaft mit Tesla, da man der einzige Zulieferer bei den zylindrischen Autobatterien bisher ist und man an dadurch an der Gigafactory direkt beteiligt ist. Aber auch unabhängig davon ist Panasonic spannende Abteilung natürlich offen auch Partnerschaften mit anderen Automobilherstellern zu schließen. Der Markt wurde aber ungeduldig wieviel Geld mit Batterien verdient werden kann und der „Japan […]

Hydrogenics ist ein kanadisches Unternehmen, dass an der NASDAQ notiert ist und sowohl Brennstoffzellen, als auch Elektroylsegeräte herstellt, was zu einem umfassenden Produktangebot im Bereich Wasserstoff führt. Air Liquide ist inzwischen an Hydrogenics beteiligt, was die Technologie zu einem gewissen Grad validiert, allerdings ist das Unternehmen auch ca 25. Jahre nach der Gründung nicht wirklich profitabel. Trotzdem könnte es bei einem Durchbruch nur einer der Wasserstoffanwendungen wie Power to Gas oder Wasserstoff LKW´s sich für spekulative Investoren lohnen und es mehren sich die Anzeichen, dass man z.B. in Europa ein Netz an Wasserstofftankstellen für LKW´s aufbauen möchte. Aber auch hier […]

Mylan ist mit Teva der führende Generikahersteller der Welt, der hier aber zuletzt stark unter den sinken Margen und Preisdruck in den USA gelitten hat. Generika sind eigentlich sinnvoll, da sie die Gesundheitskosten senken und die traditionellen Hersteller mit immer mehr Patentabläufen zu kämpfen haben. Weiterer Druck auf Mylan kam wegen möglichen Preisabsprachen in den USA auf und Mylan musste auch in Europa mit rückläufigen Umsätzen kämpfen. Langfristig bieten aber Biosimilare größeres Potential, da diese komplexer sind Nachzuahmen, was die Eintrittsbarrieren erhöht. In der Videoanalyse wird deutlich, dass als Qualitätsunternehmen Mylan nicht anzusehen ist, jedoch ein möglicher Turnaround Kandidat, da […]

Die schlechten Nachrichten bei Teva reißen nicht ab. Nachdem man viel Preisdruck bei Generika in den USA hat, sowie Patente bei eigenen wichtigen Produkten auslaufen kämpft man in den USA nun an zwei Fronten mit der Justiz. Einerseits gibt es Vorwürfe wegen illegaler Preisabsprachen, andererseits hat Teva nun erstmals ein Settlement mit 83 Mio. USD Strafe wegen den Opioden gemacht, die sich zu einer wahren Krise in den USA ausgeweitet haben, was dem Thema auch eine politische Dimension gibt. Dies wird durch den hohen Schuldenberg zusätzlich belastet, was ein Restrukturierungsprogramm bedingt. Alles also Gründe von solchen Aktien fern zu bleiben, […]