Das Carhart four factor model ist eine Weiterentwicklung des Fama und French Models und ergänz dieses noch um einen weiteren Faktor, nämlich das Momentum.
Carhart publizierte 1997 dieses Modell und verbesserte es noch weiter, da Aktien die Tendenz haben einem Trend zu folgen, was durch dieses Carhart four factor model noch erklärt wird. Dadurch kann man über 90% der Aktienbewegungen prognostizieren, jedoch ist dieses Modell in der akademischen Welt noch umstritten, während in der Praxis der Momentumeffekt als nachgewiesen gilt.
