Auch wenn wir vielleicht den kurzfristigen Höhepunkt des Hypes um ChatGPT / AI bereits gesehen haben, ist dies m.E. definitiv ein Megatrend mit Substanz, der aber auch eine Gefahr für die Mittelschicht der Bürojobs ist. Die Applikation ChatOpenAI kann extrem starkes Wachstum verzeichnen und ist meist so überlastet, das sie oft nur noch für zahlende Kunden nutzbar ist. Auch wenn einige Use Cases Spielerei sind und in den nächsten Wochen noch mehr die Schwächen diskutiert werden, ist es extrem beeindruckend was damit möglich ist. Ähnlich wie im Film Her kann man mit diesem ChatBot echte Konversationen führen und wenn richtig eingesetzt, kann es viele Research und kreative Arbeiten beschleunigen, was mittelfristig auch deflationär wirken sollte. Für mich war es definitiv erstmals seit längerer Zeit wieder ein technologischer Aha Moment.
Da Microsoft die Technologie nun auch in Bing einsetzt kam es zu einem Pair Trade mit Alphabet, dessen Chatbot bei einer Präsentation einen Fehler machte. Insgesamt dürften die Unterschiede aber technisch nicht so groß sein und Google hat dies bisher wohl auch deshalb nicht eingeführt, da die Kosten deutlich höher (Mehr Chips und Rechenkapazität) und die Einnahmen niedriger (Schwieriger Werbeanzeigen zu platzieren) sind.
Mittelfristig wird AI Chat aber den Markt auch für Google noch weiter vergrößern und während es für manche Firmen klar negativ ist (Nachhilfe z.B. Chegg) und für andere klar positiv (Datacenter Chips), ist es bei vielen Firmen/Aktien noch zu früh die langfristigen Auswirkungen zu bestimmen. 10 Aktien die von ChatGPT/AI beeinflusst werden sollten, habe ich auch in diesem Video vorgestellt.
Insgesamt ist aber schön, dass nun der nächste Schub bzw. Phase der Digitalisierung nach PC, Internet und Smartphone wohl bevorsteht, denn AI hat definitiv das Potential die Dynamik der zuletzt etwas eingestaubten Internetfirmen zu beschleunigen und auch wieder mehr Phantasie in den Sektor zu bringen. Viele Firmen sind in der aktuellen Berichtssaison schon darauf aufgesprungen und versuchen AI Techniken in ihre Technologie und Firmencalls zu integrieren. Es bleibt also weiterhin spannend mit Gewinnern und Verlieren.
Europa hat dem Gaskrieg erstmal gewonnen
Auch wohl für viele Experten überraschend sind die Erdgaspreise in Europa im freien Fall und Russland kann uns erstmal damit nicht mehr erpressen. Die Einsparungen in der Industrie (Jedoch die Frage ob vorübergehend oder durch schmerzhafte Abwanderung dauerhaft), Panikkäufe im Sommer, aber auch der insgesamt eher warme Winter hat geholfen dieGasfüllstände mit ca 70% Mitte Februar auf überdurchschnittlichen Niveau zu halten und man kann jetzt zu Fasching sagen, dass wir gut durch den Winter gekommen sind. Dies hat neben der Chinaöffnung auch der europäischen Wirtschaft geholfen, wo es nicht nur Entspannungssignale von der Aktienkursfront gibt.
So kann sich z.B. auch das Wikifolio Nebenwerte Europa sich weiterhin auf Platz 1 im Wikifolio Ranking halten, weswegen ich hier nochmal einen Schnellcheck fast aller Aktien mit Kurzvorstellung mache.
Trotzdem ist das Thema Inflation und Zinsen an den Märkten immer noch nicht gegessen (Obwohl die Liveinflation mit 5,2% laut Truflation massiv in den USA herunter kommt) und die Volatilität ist an den Märkten weiterhin – eigentlich seit Corona – hoch. Der Wunsch nach einem normalen Aktienjahr wurde bisher noch nicht erfüllt, aber das kann ja noch werden. Die größere Gefahr besteht m.E. nach wie vor am Immobilienmarkt, wo die Preise für Bestandsimmobilien in Deutschland schneller und bereits mehr als 2008 herunterkommen.
Auf eine ruhigere und grüne Faschingswoche
Philipp Haas
P.S. die erste Aktienidee des Jahres für Member gibt es hier
