Worum geht es?

Der Erfolg ist zu einem großen Teil auch vom Zufall ab, vor allem in den Finanzmärkten. In „Fooled by randomness“ versucht Nassim Nicholas Taleb den Leser davor zu bewahren, dass er in die mentalen Fallen der Erfolgszurechnung läuft. Auch das Element aus Black Swan, dass seltene Ereignisse vernachlässigt werden, taucht bereits hier auf.

Was nimmt man mit?

• Die meisten Menschen vernachlässigen welcher Faktor Zufall und Glück beim Erfolg hatte
• Dies führt dazu dass es viele „glückliche Idioten“ gibt, die ihren Erfolg ihrem Können zusprechen, was aber nicht der Realität entsspricht
• Viele erfolgreiche Trader sind wie russische Roulette Spieler, die jederzeit alles verlieren können
• Mit einer Monte Carlo Simulation kann die Zufälligkeit der Börse erklärt werden. Bullen kaufen bei einer zufällig entstandenen Rally weiter zu, während die Bären meist nicht solvent bleiben, bis die Blase platzt
• Trader werde vom Zufall hinters Licht geführt wenn sie:
  • Sich in eine Position verlieben
  • Fehler verneinen
  • Für Verluste keinen Plan haben
  • Ihren vorherigen Erfolg auf ihre Fähigkeiten beziehen
  • Um mit dem Zufall bestmöglich zu leben, sollte man folgendes beachten:
    • Weniger Beispiele in der Argumentation verwenden, da für jeden Erfolg es meist viele gibt, die Misserfolg hatten, trotz gleicher Voraussetzungen
    • Niemals den Survivorship bias vergessen
    • Der Grad der Stärke einer Meinung ist genauso wichtig, wie die Meinung selber

Warum sollte man es lesen?

Der Vorgänger von Black Swan, war seiner Zeit voraus und propagiert, dass past perfomance viel vom Zufall abhängt. Taleb fasst die Grundzüge des Risikomanagements gut zusammen und ist ein Anhänger effizienter Märkte, was manchmal aber auch nicht motivierend ist. Das Buch ist ein wichtiger Gegenpol zu Selbsthilfebüchern , a la “ man kann alles erreichen, wenn man nur will. Wer sich für Statistik und Märkte interessiert und auch Black Swan genoss, sollte auch bei „Fooled by randomness“ zugreifen.

investresearch Empfehlung

9/10

Das Buch können Sie hier kaufen.