The Big Short - Michael Lewis

Worum geht es bei the Big Short?

Die Finanzkrise und dessen Verlierer und Gewinner beschäftigt so manches Buch. Michael Lewis zeichnet in The Big Short das Gegenbild zwischen den optimistischen und angepassten Investmentbankern und den unabhängigen ja sozialen Außenseitern die gegen die Hypotheken wetteten. Dazu gehörten der ehemalige Arzt und Autist Michael Bury oder Steve Eisman.

Was nimmt man aus The Big Short mit?

Außenseiter erkennen am ehesten, wenn etwas falsch läuft
Die Modell der Investmentbanken sahen teilweise gar nicht die Möglichkeit vor, dass Immobilienpreise sinken können
Niemand hat die Beschreibungen der Subprime Verbriefungen wirklich gelesen
Insider verkomplizierten die CDO´s und CDS bis sie weder die Bond Trader noch die Bank CEO´s verstanden haben
Folgende Personen deckten teilweise unabhängig voneinander die Subprime Krise auf und profitieren von ihr:
- Michael Burry wurde aus einem Arzt und Blogger ein Hegde Fund Manager, der brutal ehrlich war, aber mit einem Glasauge immer ein Außenseiter in der Investment Community.
- Steve Eisman´s Aha Moment kam als er auf einer Konferenz mit der long Seite der Mortgage Trades war. Als er realisierte wie einfach und kurzfristig diese Investoren dachten ging er massiv short
- Auch zeigt auf, dass Personen massiv in der Krise verloren, aber trotzdem mit Milionen von danen gingen wie Howie Hubler bei J.P. Morgen und Trader bei A.I.G. Wegen der Finanzkrise musste noch kein Banker oder CEO ins Gefängnis, obwohl einiges schief lief und Kontrollmechanismen versagten.

Warum sollte man Michael Lewus lesen?

Vor allem die Charakterstudien und die Details machen dieses “The Big Short” Buch so lesenswert, denn es war nicht nur ein Systemfehler, sondern dieses System zog auf die falschen und falsch incetivierten Leute an. Einmal mehr entstand eine Krise aus Produkten, die die meisten nicht verstanden haben. Die Sieger waren wiederum diejenigen die konventionelles Wissen und Experten in Frage stellten und nicht aufhörten Fragen zu stellen. Michael Lewis Bücher sind immer lesenswert, aber dieses ist besonders eindrucksvoll auch wenn z.B. John Paulson eher wenig erwähnt wird. An die Bedeutung von Liar´s Poker reicht es aber trotzdem nicht ganz heran, da er dort mehr von eigenen Erfahrungen spricht.