Worum geht es bei „The little book that beats the market“? Der Hedge Fond Manager Joel Greenblatt stellt in „The little book that beats the market“ seine von Buffet weiterentwickelten cleveren aber simplen Valuestrategien vor, indem er sich auf Return on Equity und Bewertung fokussiert. Was nimmt man aus „Die Börsen-Zauberformel“ mit? Aktien mit einem hohen Return on Equity sind interessant, da sie das zur Verfügung gestellte Kapital effizient einsetzten Die hohen Preisschwankungen bei Aktien sind nicht durch fundamentale Änderungen zu erklären Greenblatt listet die zur Verfügung stehenden Aktien nach niedrigster Bewertung und bestem Return in Equity und summiert die […]
Diary of a very bad year – Confessions of an anonymous hedge fund manager
Worum geht es bei Diary of a very bad year ? In Diary of a bad year kann man die Finanzkrise aus einer anderen Perspektive erleben, nämlich anhand von Interviews vor, nach und während der Krise von einem Hedge Fund Manager, der ungefiltert und schöner Prosa und Intelligenz seine Sicht der Dinge wiedergibt und oft der Presse weit voraus war. Was nimmt man aus Diary of a very bad year mit? Keiner hat die Ausmaße der Krise wirklich kommen sehen Hedge Fund Manager sind nicht die Ursache der Finanzkrise sondern professionelle Investoren Illiquide Assets sind in Krisen sehr gefährlich Goldmann ist sehr […]
Business Model Generation – Alexander Osterwalder und Yves Pigneur
Worum geht es bei Business Model Generation? Geschäftsmodelle kann man laut „Business Model Generation“ von Alexander Osterwalder und Yves Pigneur wie ein Puzzle zusammensetzten. In diesem genial einfachen vorgestellten Modell des Business Modell Canvas kann man Geschäftsideen entwickeln und verständlich darstellen und bestehende Ineffizienzen in Märkten aufdecken. Was nimmt man mit? Ein Geschäftsmodell besteht aus neun Bausteinen: Kundensegmenten (Welche Kunden spreche ich an?), Wertangebot (Welche Produkte und Dienstleistungen?), Kundenbeziehungen (Wie nehme ich Kontakt mit meinen Kunden auf), Kanäle (Wie erreiche ich meine Kunden?), Einnahmequellen (Für welchen Wert zahlen die Kunden wie viel?), Schlüsselressourcen (Welche Ressourcen sind entscheidend für den Erfolg?), […]
The Outsiders – William N. Thorndike
Worum geht es „The Outsiders“? In „The Outsiders“ stellt der Autor William Thorn 8 unkonventionelle CEO vor, die als Outsider große Erfolge feierten Was nimmt man mit? Als Outsider sieht man leichter über den Tellerrand und kann besser Kapitalentscheidungen treffen Herkömmliche CEO´s sind meist Spezialisten, die dann gegen Ende ihrer Karriere Generalisten werden müssen Teledyne war das erste erfolgreiche große Konglomerat und Henry Singleton erzielte eine beeindruckende Performance Katherina Graham übernahm unbedarft aber erfolgreich ihr Familienunternehmen Washington Post Capital Cities wurde von sehr guten CEO´s durch konsequentes Auskaufen aufgebaut Warum sollte man William N. Thorndike lesen? William Thorndike gibt in The“Outsiders“ […]
Antifragile / Antifragilität – Nassim Nicholas Taleb
Worum geht es bei Antifragile? In „Antifragile – Things that gain form disorder“ erklärt der Autor und Investor Taleb nach dem „Black Swan“ von Dingen die bei Chaos und Unordnung profitieren Was nimmt man aus Antifragile mit? Fragile Dinge zerbrechen bei Unordnung oder unvorhergesehenem Gebrauch Antifragile Dinge können von Chaos profitieren Es gibt aber kein richtiges Wort für Antifragilität=> Wortschöpfung von Taleb Zu große Banken ergeben ein fragiles System, während bei vielen kleinen Banken der Untergang einzelner verkraftet werden kann Nicht-lineare Zusammenhänge können zu Katastrophen führen, wie bei Kerviel Der häufig Fragile (recht habende) gewinnt Pennys und verliert Dollars, der […]
Buffett: Die Geschichte eines amerikanischen Kapitalisten – Roger Loewenstein
Worum geht es beim Buch von Roger Loewenstein? In der mit Snowball besten Biographie von Warren Buffet „Buffet: Die Geschichte eines amerikanischen Kapitalisten“ von Roger Loewenstein wird dessen Leben von den Anfängen als Verkäufer gebrauchter Golf Bälle über die Gründung der Buffet Partnership und die Übernahme von Berkshire Hathaway zusammengefasst. Auch die Investmentstrategien des erfolgreichsten Investors des 20. Jahrhunderts kommen nicht zu kurz. Was nimmt man von Buffet und Loewenstein mit? Buffet steigerte den Wert von Berkshire Hathaway von 8,60 Us- Dollar zu über 180.000 Dollar in 50 Jahren, was ihn zum erfolgreichsten Investor der Geschichte machte Warren arbeite schon früh […]
Start with why – Simon Sinek
Worum geht es bei Start with why? In „Start with why“ erklärt Simon Sinek, ein Werber und Unternehmensberater, was gute von schlechten Unternehmen unterscheidet und warum es so wichtig zu wissen ist, warum jemand oder eine Firma etwas tut Was nimmt man von Simon Sinek mit? Beginne immer mit dem „Warum“! Ein Unternehmen muss sich fragen warum es tut was es tut Dabei sollten klare und ehrliche Ziele formuliert werden und diese auch kommuniziert werden Der dreiteilige Golden Circle (Why-What-How) Model als Lösung Jede Firma weiß was sie tut Einige Firmen wissen Wie sie etwas tun wund warum es besser […]
A Splendid Exchange – William J. Bernstein
Worum geht es bei „A splendid Exchange“15? In „A Splendid Exchange“ wird von William Bernstein die Geschichte des Handels auf der Welt nachgezeichnet und wie dieser die Welt verändert hat. Was nimmt man aus „A Splendid Exchange“ mit? Früher wurden nur äußerst wertvolle Güter über lange Distanzen gehandelt, aber dies bereits sehr früh, d.h. 3000 Jahre vor Christus Der Transport auf dem Wasser war und ist immer günstiger und einfacher gewesen als per Land Die frühen Moslems durften nicht von Ungläubigen stehlen, was zu einer Ausbreitung des Glaubens führte Die islamischen Länder waren die größten Handelsnationen bis in das 15 […]
Barbarians at the Gate – Bryan Burrough und John Helyar
Worum geht es? In dem Buch „Barbarians at the Gate“ von den beiden Reportern Bryan Burrough und John Helyar geht es um den spannenden Kampf um das Konsumsmarkenunternehmen RJR Nabisco das zur bis dato größten Firmenübernahme wurde Was nimmt man mit? Billiges und risikobereites Geld führt zu immer größeren Firmenkäufen feindliche Übernahmen sind riskant und schwierig, da man ein Informationsnachteil gegenüber dem Management hat für ein erfolgreiches Gebot ist vor allem eine günstige Finanzierung gute Kontakte zu Investmentbanken nötig die Gebühren der Investmentbanken und deren Aufgaben sind exorbitant hoch Der CEO von Nabisco ist ein Paradebeispiel für kurzfristiges Denken und […]
The greatest Trade ever – Gregory Zuckerman
Worum geht es bei The greatest Trade ever? In dem Buch von Gregory Zuckerman „The greatest Trade ever„, geht es um die Rekonstruktion der Wette gegen den amerikanischen Immobilienmarkt durch John Paulson Was nimmt man von Gregory Zuckerman mit? Sehr verschiedene Arten von Outsider Investoren erkannten die Blase am amerikanischen Immobilienmarkt John Paulson verbesserte sich über sein gesamtes Leben, ehe er für den Trade seines Lebens aufs Ganze ging sehr wichtig war auch der E-Mail ein ehemaliger Investmentbanker, der das Modell rechnete und die einzelnen Positionen kaufte und sich über ein Bonus von über 100 Millionen $ nach Erfolg […]
Schnelles Denken, langsames Denken (Thinking, Fast and Slow) – Daniel Kahneman
Worum geht es bei Schnelles Denken, langsames Denken? In „Schnelles Denken, langsames Denken“ fasst der Nobelpreisträger Daniel Kahneman die Erkenntnisse von Behavioral Economics zusammen und ordnet diese in seine Theorie ein, dass der Mensch zwei Arten von Gehirnen hat, das rationale langsame und das schnelle emotionale. Was nimmt man mit? Bei einfachen Fragen werfen wir unseren „Denkmotor“ gar nicht erst an, sondern antworten automatisch, wie was 2+2 ist oder können Mimiken in Millisekunden enträtseln. Bei komplizierteren Fragen müssen wir nachdenken, was aber mehr Energie und Aufwand verursacht Über Tricks, dass das rationale Gehirn gar nicht erst angeworfen wird, kann der […]
Zero to One – Peter Thiel
Worum geht es bei Zero to One von Peter Thiel? In Zero to One (Wie Innovationen unsere Gesellschaft retten) legt der deutschstämmige Gründer und Investor in Facebook und Paypal dar, warum es so wichtig ist wirklich neuartiges und innovatives zu Erschaffen und was man dabei am besten beachten sollte. Das Buch basiert dabei auf Mitschriften von Thiels Kurs CS183, wodurch man auch Teile des Contents im Internet findet. Was nimmt man mit aus Zero to One? Wenn etwas zum ersten Mal komplett neu erschaffen wird wie das erste erfolgreiche Social Network oder das erste ist das eine Entwicklung von 0 […]
Made in America – Sam Walton
Worum geht es bei Made in America – Sam Walton? In „Made in America“ erklärt der Walmart Gründer Sam Walton und einst reichste Mensch der USA sein Leben und die Geschichte von WalMart und auf was des dabei ankam. Was nimmt man von Made in America mit? Jeder fängt mal klein an und keine hätte den Erfolg von WalMart für möglich gehalten. 10 Jahre war mein ein kleiner Einzelhändler Immer an die Kunden denken und Preise niedrig ansetzten um einen hohen Turnover zu haben Sam Walton war vor allem ein ehrgeiziger und freundlicher Verkäufer, der aber eines der bestgeführten Unternehmen der […]
Investment Punk – Gerald Hörhan
Worum geht es bei Investment Punk? In „Investment Punk“ erklärt der österreichische Harvard Absolvent und Ex-Investmentbanker warum die Mittelschicht schuftet und er reich wird. Provokant und schonungslos hält Hörhan dem deutschen Kleinsparer den Spiegel vor. Was nimmt man aus Investment Punk mit? Kleinanleger werden an der Börse immer wieder abgezockt und kaufen am Hoch und verkaufen am Tief Zu viele Menschen denken nicht über die Geldanlage nach und lassen sich daher ausnehmen Ein Auto ist niemals ein Vermögenswert und ein Neuwagenkauf immer ein schlechtes Investment Immobilien sind eine gute Anlageform und können bei der richtigen Mischung aus Eigenkapital und günstigen […]
What works on Wall Street – James P. O´Shaughnessy
Worum geht es bei What works on Wall Street? Der Autor und Asset Manager James O´Shaugnessy erklärt in seinem Klassiker“ What works in Wall Street“ welche Faktoren auf 50 Jahre den Markt outperformen. Was nimmt man aus „Die besten Anlagestrategien aller Zeiten: Welche Investment-Methoden wirklich funktionieren!“ mit? Marktführer performen out Kleine Firmen sind besser als Große Am besten kombiniert man aber Bewertungsfaktoren wie KGV und KUV mit Größe Hoch bewertet Firmen und solche mit hohem Umsatzwachstum schneiden schlechter ab Mikrokaps können Traumrenditen vorweisen, die aber meist nicht replizierbar sind Auch Trends können Sinn machen, es kommt aber immer drauf […]
Elon Musk – Ashlee Vance
Worum geht es bei Elon Musk? Ellen Musk ist zwar noch jung, sein Leben und seine Erfolge aber umso beeindruckender. Ashlee Vance erzählt in „Elon Musk“ von den Anfängen des erfolgreichen Unternehmers beginnt bei seiner Kindheit, ehe er auf Paypal, sowie die Gründung von SpaceX und Teslamotors eingeht. Was nimmt man von der Elon Musk Biographie mit? Erfolgreiche Visionäre Unternehmer sind besondere Menschen Musk hatte keine einfache Kindheit in Südafrika, aber sehr abenteuerlustige und clevere Vorfahren 1992 kam Musk als Student in den USA und Kanada und war hochmotiviert Nach dem Verkauf eines ersten erfolgreichen Startup gründete er X.com, das später in […]
Gegengift Gerald Hörhan
Worum geht es bei Gegengift? In „Gegengift“ erklärt der streitsame Gerald Hörhan Autor des bekannten „Investment Punk“ warum der Jugend aus eigenem Verschulden die Zukunft geklaut wird und wie sie mit dem Aufbau wirtschaftlicher Macht sich diese zurückholen können. Was nimmt man aus Gegengift mit? Der europäischen Jugend fehlen wirtschaftliche Grundkenntnisse und sie verstehen Zusammenhänge nicht Wirtschaft und Finanzen werden als böse angesehen und Politiker können die Jugend ausnutzen, da sie sich nicht wehren und keine Lobby haben Statt Demonstrationen ist der Aufbau wirtschaftlicher Macht und finanzieller Unabhängigkeit eine Lösung Karrieren bei Großkonzernen und selbst Beratungen sind nicht erstrebenswert […]
Die Billionen Blase – Patrick Schubert
Worum geht es bei „Die Billionen Blase“? In „Die Bilionen Blase“ erklärt Patrick Schubert,Autor von „Der Dividenden Investor„, die Ursachen, Zusammenhänge und Auswirkungen der historisch einmalig niedrigen Zinspolitik der Zentralbanken und warnt, dass sich überall Blasen bilden, die zu größten Krise überhaupt führen könnten. Was nimmt man mit? Die Finanzkrise wurde mit der Ursache bekämpft: Mehr billigem Geld Seit Aufhebung der Golddeckung in den 70ern hat sich der Geldwert stark verringert Deflation wird als Schreckgespenst verbreitet um diese Politik zu rechtfertigen, sie ist für Produzenten des täglichen Bedarfs wie Nahrung und Pflege aber gar nicht so schlimm Auch wenig notwendige […]
Der Weg zu den Besten (From good to great) – Jim Collins
Worum geht es bei Der Weg zu den Besten? In „Der Weg zu den Besten (From good to great)“ untersucht der bekannte Managementberater Jim Collins die Faktoren, die zu einem nachhaltigen Unternehmenserfolg über Jahrzehnte beitragen. Was nimmt man von Jim Collins mit? Es gibt spezielle Evergreen Unternehmen, die den Markt nachhaltig und über einen langen Zeitraum schlagen Dazu gehörte in der Studie von Collins Philip Morris, Walgreens, Kimberley und Gillette Das Schwunggrad des Erfolges ist diszipliniertes Handeln, diszipliniertes Denken und disziplinierte Menschen Zuerst muss der Realität schonungslos ins Auge geblickt werden Die erfolgreichsten Unternehmen hielten an folgenden Antworten dieser Fragen […]
Reich werden und bleiben- Rainer Zitelmann
Worum geht es bei Reich werden und bleiben? In „Reich werden und bleiben“ erklärt der ehemalige Journalist und erfolgreiche Immobilieninvestor Rainer Zitelmann den Weg zur finanziellen Freiheit und wie man gut investiert. Was nimmt man aus Reich werden und bleiben mit? Aktien und Immobilien sind die besten Assets für den Vermögensaufbau Lottogewinner verlieren ihr Geld schnell wieder, da sie nicht damit umgehen können Reich wird man vor allem als Unternehmer, als Angestellter ist es kaum zu schaffen Idealerweise startet man selbstständig im Nebenberuf Mit Immobilien ist es möglich mit 0 Euro Millionen zu verdienen (Neukölln-Beispiel) Vermögen kann man aber auch […]
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